ヤスハラケミカル株式会社（4957）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上高は4年CAGR6.6%で着実に拡大。直近は11.1%増と加速。利益率も5.2%から12.4%へ改善し、成長の質は高い。
財務健全性
★★★★★
懸念なし
経営品質
★★★★★
利益率改善とCFの質の高さから、経営陣の戦略実行力は高い。ただし、原材料価格変動リスクへの対応策が数値で示されていない点は課題。
競争優位（モート）
独自技術/複合持続性：中
テルペン化学に基づく高付加価値製品の独自技術と環境配慮型製品が競争優位。ただし、原材料輸入依存度が高く、技術的参入障壁は中程度。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率76.7%と極めて健全な財務体質
- 営業CF/純利益222%と高い収益の現金化能力
- 営業利益率の急拡大（5.2%→12.4%）による収益性改善
⚠ 主要な懸念
- 原材料（テルペン類）の輸入依存によるコスト変動リスク
- 為替変動リスクへの具体的な数値シミュレーションや対策の欠如
- 直近の利益率改善が一時的な要因（原材料安等）によるものか不明確
▼ 構造的リスク
- 天然原料（テルペン）の供給不安定化と価格変動が収益を直撃する構造
- BtoB市場における特定顧客への依存度や新規開拓の難易度
- 環境規制や気候変動による原料生産地への影響リスク
↗ 改善条件
- 原材料価格の安定化または代替原料の確立が実現すれば、利益率の維持が見込まれる
- 為替変動リスクをヘッジする具体的な財務戦略が策定されれば、収益予測の精度が向上する
- 新規市場（IT・ライフサイエンス）での受注拡大が実現すれば、成長の持続性が担保される
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
原材料市況や為替リスクを明確に認識しているが、それらへの具体的なヘッジ策や代替調達戦略の言及が少なく、外部要因への依存度が高い。
言行一致チェック
高付加価値製品の研究開発と収益性改善
一致営業利益率が5.2%から12.4%へ倍増し、純利益率9.4%を達成。営業CF/純利益が222%と収益の現金化能力も高い。
生産の合理化と人材育成
一致平均年収676万円（直近）を提示。利益率改善と相まって、生産性向上と人材投資の両立が数値で裏付けられる。