株式会社コーセー（4922）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上は7.4%増と成長したが、純利益は117億円から75億円へ36%減益。成長の質は低く、収益性の悪化が顕著。
財務健全性
★★★★★
純利益率の低下（5.3%→2.3%）・ROEの低下（2.7%）
経営品質
★★★★★
売上拡大は達成したが、利益率の急落（2.3%）を招いており、外部環境への依存度が高く、内部実行力に課題がある。
競争優位（モート）
ブランド/独自技術持続性：中
高ブランド力と独自技術を持つが、グローバル競争激化と原材料高により、価格転嫁能力に課題があり優位性の維持は不確実。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率75.9%と極めて高い財務健全性
- 営業CF/純利益が245%と高いキャッシュフロー品質
- 売上高3228億円と安定した事業規模
⚠ 主要な懸念
- 純利益率の急落（5.3%→2.3%）と利益の質の低下
- ROEが2.7%と資本効率が悪化
- 営業利益率の伸び悩み（5.4%）とコスト増への脆弱性
▼ 構造的リスク
- 原材料価格高騰と為替変動に対する価格転嫁力の限界
- グローバル市場における競合他社との激しい価格競争
- 規制強化による製品開発・販売コストの増大
↗ 改善条件
- 原材料価格高騰に対する効果的な価格転嫁またはコスト削減の実現
- グローバル展開における地域最適化による収益性の改善
- 為替変動リスクをヘッジする体制強化と海外事業の収益安定化
経営姿勢
責任転嫁傾向:高い（外部責任転嫁）
リスク要因として「為替」「原材料」を外部要因として羅列しており、内部のコスト構造改善や価格転嫁戦略の具体性に欠ける。
言行一致チェック
グローバルでの事業成長を推進し、2030年をマイルストーンとした定量目標を設定
乖離売上は増加（+7.4%）したが、純利益は前年比-36%（117億→75億）と大幅に悪化。成長投資が収益性を圧迫している。
収益性改善と財務両面で成長を目指す
乖離営業利益率は5.3%→5.4%と微増だが、純利益率は5.3%→2.3%と急落。コスト増への対応が追いついていない。