株式会社CAC Holdings（4725）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上は4年CAGR1.8%と緩やかな成長だが、純利益は17億円から31億円へ大幅に拡大。収益性の改善が成長の質を支えている。
財務健全性
★★★★★
営業利益率が6.6%から6.5%へ微減しており、高収益化の加速が課題となっている。
経営品質
★★★★★
利益率は改善傾向にあるが、成長戦略と財務実績の乖離が見られる。CF品質は良好（184%）だが、収益性向上のスピードは戦略目標に追いついていない。
競争優位（モート）
独自技術/複合持続性：中
グローバル展開とICT技術力を強みとするが、デジタルソリューション市場は参入障壁が比較的低く、競合激化により優位性の維持が課題となる。
✦ 主要な強み
- 営業CF/純利益が184%と極めて高く、利益のキャッシュ化能力が優秀。
- 自己資本比率が68.9%と財務基盤が堅固で、財務リスクは低い。
- 純利益が過去5期で17億円から31億円へ82%増加し、収益性が着実に向上している。
⚠ 主要な懸念
- 営業利益率が6.5%と低水準で、前年比で微減しており収益性改善の足かせとなっている。
- 売上CAGRが1.8%と低く、デジタルプロダクトによる爆発的成長の兆しが見えにくい。
- 投資CFが直近で-13億円とマイナス転換しており、成長投資のペースが変動している。
▼ 構造的リスク
- デジタルソリューション市場における競争激化により、価格競争や利益率圧迫のリスクが常にある。
- 受託事業依存度が高い場合、技術革新への対応遅れが即座に収益に響く構造上の脆弱性がある。
- 高度人材への依存度が高く、採用競争に敗れた場合、事業継続や成長戦略の実行に直結するリスクがある。
↗ 改善条件
- デジタルプロダクトの売上比率が大幅に向上し、営業利益率が7%台へ回復すれば成長の質が改善する。
- 平均年収の業界水準との比較や、人材定着率の数値開示により、人材戦略の有効性が証明されれば信頼が回復する。
- 投資CFのマイナス幅が縮小し、ROEが10%台へ定着すれば、資本効率の改善が確認できる。
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
課題として「変化の激しい事業環境」を挙げているが、具体的な内部対策や数値目標への言及が薄く、環境要因への依存度が高い。
言行一致チェック
デジタルプロダクト＆サービス創造を加速し、高収益化を目指す
乖離営業利益率は横ばい（6.6%→6.5%）であり、高収益化の明確な数値的進展は確認できない。
高度な専門知識を持つ人材の確保・育成
不明平均年収799万円（直近期）は提示されているが、過去推移との比較データが不足しており、競争力向上の具体性が不明。