株式会社山田再生系債権回収総合事務所 （旧会社名 株式会社山田債権回収管理総合事務所）（4351）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
AI事業分析
競争優位（モート）
規制・ネットワーク効果持続性：中
サービサー法に基づく営業許可と山田グループとの連携ネットワークが基盤。ただし、債権買取市場での価格競争激化により、独自性が薄れやすい構造。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率58.1%と極めて低い負債依存度
- 営業CF/純利益が1974%と、利益のキャッシュ化能力が極めて高い
- 山田グループ各社との連携によるワンストップ体制の構築
⚠ 主要な懸念
- 直近5期で売上成長率が+1.0%と低く、直近はマイナス成長
- 営業利益率が2期前の6.7%から直近3.2%へ半減しており収益性悪化
- 平均年収データが直近1期のみで、人件費対効果の推移が把握困難
▼ 構造的リスク
- 債権買取市場における価格競争激化による利益率の圧迫
- 派遣先企業の経営環境悪化が収益に直結する構造的脆弱性
- サービサー法等の規制強化による事業コスト増のリスク
↗ 改善条件
- 新規債権買取案件の単価向上または高収益案件へのポートフォリオ転換が実現すれば、利益率改善が見込まれる
- 事業再生案件の獲得件数増加と、グループ連携によるクロスセルが機能すれば、売上成長率がプラス転換する可能性が高い
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
課題として「買取債権の確保」「外部環境悪化」を挙げているが、利益率低下の内部要因（採算管理など）への言及が薄く、外部要因への依存度が高い。
言行一致チェック
事業再生案件の獲得と債権買取力強化による企業価値最大化
乖離直近5期で売上は22億〜25億円で横ばい、営業利益は0〜2億円で変動しており、成長戦略の実績は不透明
人材を重視し専門性を高める
不明平均年収524万円（直近）のみで推移が不明だが、利益率の低下（2期前6.7%→直近3.2%）と照らし合わせ、人件費対効果の悪化が懸念される
AI分析スコア
成長の質
★★★★★
4年間の売上CAGRは+1.0%と低成長。直近は売上減少（-0.4%）かつ営業利益率も低下（3.2%）しており、有機的な成長の兆しは乏しい。
財務健全性
★★★★★
自己資本比率58.1%と財務基盤は堅牢・営業CF/純利益が1974%とキャッシュフローの質は極めて高い
経営品質
★★★★★
財務基盤は健全だが、成長戦略と数値実績に乖離が見られる。利益率の低下（6.7%→3.2%）に対し、具体的な改善策の数値目標が示されていない。