株式会社山田債権回収管理総合事務所（4351）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
株式会社エム・アイ・シー株式会社日本債権回収株式会社日本リース株式会社アセット・マネジメント・ジャパン株式会社日本サービサー
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上は4年間でCAGR+2.2%と微増だが、直近は-7.8%と縮小。利益率は1.6%と低く、成長の質は脆弱。
財務健全性
★★★★★
直近の営業利益が0円（利益率1.6%）で収益性が限界点に達している・直近の営業CFが6億円と純利益0円に対し大幅なプラス（回収依存度の高さ）・過去2期で営業CFがマイナス（-18億円）となりキャッシュフローが不安定
経営品質
★★★★★
経営方針と財務実績に乖離が見られる。利益率が低下する中で、具体的な収益改善策が数値として示されていないため、実行力に疑問が残る。
競争優位（モート）
複合持続性：低
サービサーとしての実績と信用力は強みだが、債権買取価格の高止まりや法改正リスクに脆弱。参入障壁は低く、競争優位は限定的。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率50.1%と財務基盤が比較的堅牢
- 営業CF/純利益が1283%と、当期利益の回収能力（キャッシュコンバージョン）は極めて高い
- 4年間の売上CAGRが+2.2%と、長期的には縮小を回避している
⚠ 主要な懸念
- 直近の営業利益が0円と収益性が限界に達しており、利益率1.6%は脆弱
- 直近の売上高が23億円と前年比-7.8%の減少傾向
- 過去2期で営業CFがマイナス（-18億円、-4億円）となり、キャッシュフローの安定性に欠ける
▼ 構造的リスク
- 債権買取価格の高止まりが収益性を直接圧迫する構造的問題
- サービサー法などの規制強化が事業モデル全体に影響を与えるリスク
- BtoB依存による顧客（債権保有企業）の経営環境悪化への脆弱性
↗ 改善条件
- 債権買取価格の適正化または高利回りの債権ポートフォリオへの転換が実現すれば、利益率の改善が見込まれる
- 事業再生案件の成約率向上と、関連する付帯収益（派遣・ソリューション）の拡大が実現すれば、売上減少が止まる
- 固定費の適正化と変動費のコントロールにより、営業利益を安定的に確保できる体制が構築されれば、財務健全性が回復する
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
課題として「買取債権の確保」や「取引価格の高止まり」を挙げているが、自社の採算性低下（利益率1.6%）に対する内部構造の改善策が明示されていない。
言行一致チェック
不動産・債権に関するワンストップサービスの提供と事業再生への注力
乖離売上高が直近で-7.8%減少し、営業利益が0円に転落。事業再生への注力が数値に反映されていない。
人材育成主義
不明平均年収515万円（直近）のみ記載され、過去推移や成長性が不明。競争環境下での人材確保策の具体性が数値で裏付けられていない。