株式会社 アテクト（4241）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
直近4年間の売上CAGRは2.9%と低成長であり、直近も0.8%増に留まる。目標の40億円（現状32億円）達成には大幅な加速が必要。
財務健全性
★★★★★
純利益が直近2期で0円または赤字（-2億円）と不安定・営業利益率が2.5%と低く、目標の10%との乖離が大きい
経営品質
★★★★★
経営目標と実績の乖離が著しく、外部環境への依存度が高い記述が見られる。収益性改善に向けた具体的な内部改革の進捗は数値上確認できない。
競争優位（モート）
独自技術/複合持続性：中
半導体・医療分野の高度な技術力と顧客対応力が強みだが、競合他社の技術革新や価格競争により優位性が脅かされるリスクがある。
✦ 主要な強み
- 営業CF/純利益比率が331%と極めて高く、利益の質は高い（黒字化時のキャッシュフロー創出力）
- 自己資本比率が36.6%と健全な財務体質を維持している
⚠ 主要な懸念
- 営業利益率が2.5%と低く、コスト増への転嫁力が弱い
- 純利益が直近2期で0円または赤字と収益の安定性に欠ける
- 売上成長率が0.8%と低く、中長期成長の勢いが不足している
▼ 構造的リスク
- 半導体・液晶産業の景気循環に収益が直結しやすく、需要減速時に利益が即座に圧迫される構造
- 原材料費・エネルギー費の変動リスクを価格転嫁できない場合、低収益体質がさらに悪化するリスク
- BtoB専門かつ特定産業（半導体・医療）に依存しており、顧客の生産計画変更による受注変動リスクが高い
↗ 改善条件
- 原材料価格の高騰局面が終息し、コスト構造が安定化すること
- 新中期経営計画の通り、新製品が市場で受容され、売上高が40億円規模に拡大すること
- 生産効率と品質向上により、製造原価率が改善され、営業利益率が5%以上へ回復すること
経営姿勢
責任転嫁傾向:高い（外部責任転嫁）
課題として原材料価格高騰、エネルギーコスト、景気動向、為替変動など外部要因を列挙しており、内部の生産効率や品質向上策への言及が相対的に薄い。
言行一致チェック
2025年度連結営業利益5億円、営業利益率10%を目標とする
乖離直近の営業利益率は2.5%、営業利益は1億円であり、目標値の1/10程度に留まっている
現有戦力による収益拡大と新製品投入による成長戦略
乖離売上高は4年前の29億円から32億円へ微増（+3億円）に過ぎず、成長戦略の効果が数値に反映されていない