クラスターテクノロジー株式会社（4240）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上高は 4 年 CAGR 8.6% で成長中だが、直近の 10 億円到達は前年比 11.3% と緩やか。利益率改善は進んでいるが、規模の壁が顕著。
財務健全性
★★★★★
懸念なし
経営品質
★★★★★
売上目標達成と利益率改善という実績はあるが、課題認識において外部環境要因への依存度が高く、内部改善策の具体性に欠ける印象。
競争優位（モート）
独自技術/複合持続性：中
機能性精密成形や樹脂複合材料など、顧客課題解決型の独自技術を持つ。ただし、BtoB 専門かつ規模が小規模なため、参入障壁は中程度。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率 90.0% と極めて高い財務健全性
- 営業利益率 10.6% と純利益率 9.8% の高い収益性
- 営業 CF/純利益が 148% とキャッシュフローの質が高い
⚠ 主要な懸念
- 売上規模が 10 億円台に留まり、成長の加速が限定的
- 平均年収の過去推移データが非公開で、人材投資の実態が不明
- 直近 5 期のうち 3 期で営業利益が 1 億円で横ばい（N/A 含む）
▼ 構造的リスク
- BtoB 専門かつ顧客課題解決型モデルのため、特定顧客への依存リスクが高い
- 樹脂原材料価格や地政学リスクに敏感なサプライチェーン構造
- 中小規模企業特有の、大規模な新規顧客開拓におけるリソース制約
↗ 改善条件
- 中国経済の回復または多角化された顧客ポートフォリオの構築が実現すれば、外部依存リスクが低減する
- 平均年収の明確な上昇トレンドと採用実績の公表がなされれば、人材育成への投資効果が可視化される
- 新規セグメント（ナノ・マクロ）での受注拡大が実現すれば、規模の壁を突破し成長加速が見込まれる
経営姿勢
責任転嫁傾向:高い（外部責任転嫁）
課題として「中国経済の影響」「米政権による関税政策」「地政学的緊張」を列挙しており、内部の営業力や製品競争力への言及が相対的に薄い。
言行一致チェック
新規開拓に向けた営業力強化と売上高 10 億円超えの達成
一致売上高は 10 億円を達成し、CAGR 8.6% で推移。営業利益率も 7.5% から 10.6% に改善。
生産力の強化と人材育成
不明平均年収 415 万円（直近）の記載はあるが、過去 4 年間の推移データが欠落しており、実質的な上昇かは不明。