ウルトラファブリックス・ホールディングス株式会社（4235）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
AI事業分析
競争優位（モート）
なし持続性：低
独自技術やブランド優位性の記載がなく、セグメント情報も不明。低収益率と安定した売上規模から、価格競争力や差別化要因の欠如が示唆される。
✦ 主要な強み
- 営業CF/純利益比率が379%と極めて高く、キャッシュフローの質は良好
- 自己資本比率が45.8%と財務基盤は比較的安定している
- 4年間の売上CAGRが9.8%と、長期的には成長軌道に乗っている
⚠ 主要な懸念
- 直近の営業利益率が13.8%から7.9%へ急落し、収益性が著しく悪化
- 純利益が前年比50%減の8億円となり、利益の持続性に懸念
- ROEが4.5%と低水準であり、株主資本に対する還元効率が低い
▼ 構造的リスク
- セグメント情報や顧客種別が非公開であり、収益の依存度や集中リスクが不明
- 利益率の急落に対し、具体的な競争優位性の維持策が示されていない
- 平均年収などの人事指標が過去5期で非公開であり、人材定着や生産性向上の可視化が困難
↗ 改善条件
- 営業利益率の低下要因を特定し、コスト構造の抜本的見直しまたは価格転嫁が実現すること
- 経営陣による具体的な事業戦略と数値目標の公表により、投資家の信頼回復が図られること
- セグメント別業績の開示により、収益の柱と弱みの明確化がなされること
経営姿勢
責任転嫁傾向:高い（外部責任転嫁）
リスクや課題の記載が完全に欠落しており、利益率低下の内部要因（コスト増、価格競争など）への言及がないため、外部環境への責任転嫁が疑われる。
言行一致チェック
戦略・方針の記載なし
乖離営業利益率の急落と純利益の半減に対し、具体的な改善策や方向性の提示がない
収益性改善の意図（推測）
乖離営業利益率が前年比で5.9ポイント低下し、利益率が改善されていない
AI分析スコア
成長の質
★★★★★
4年CAGRは9.8%だが、直近は売上1.3%増に鈍化。営業利益率は13.8%から7.9%へ半減しており、成長の質は低下し、収益性改善の兆しは見られない。
財務健全性
★★★★★
営業利益率の急落（13.8%→7.9%）・純利益の減少（16億円→8億円）・ROEの低下（4.5%）
経営品質
★★★★★
有価証券報告書に経営陣の戦略や課題認識が記載されていない。利益率の悪化に対し、数値的な説明責任を果たしていない点で誠実さに欠ける。