株式会社Aiming（3911）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
AI事業分析
競争優位（モート）
なし持続性：低
独自技術やネットワーク効果の明示的根拠が欠如。コンテンツ制作・ゲーム開発分野は参入障壁が比較的低く、競争が激しい。
✦ 主要な強み
- 営業利益率13.1%、ROE17.9%と高い収益性と資本効率を達成
- 自己資本比率74.9%と極めて財務基盤が安定
- 営業CFが純利益の4.17倍（45億円/11億円）とキャッシュフローの質が極めて高い
⚠ 主要な懸念
- 売上高が3期連続で減少（182億→158億）し、成長エンジンが停止
- 過去2期で営業利益・純利益が赤字に転落した実績があり、収益の安定性に懸念
- セグメント情報や顧客種別、強みの記載がなく、事業構造の透明性が低い
▼ 構造的リスク
- コンテンツ・ゲーム業界特有のヒット依存リスク（特定タイトルでの収益変動）
- 開発コストと収益化のタイミングのミスマッチによる利益の不安定化
- 人材流出リスク（平均年収491万円が業界水準と比較して優位か不明）
↗ 改善条件
- 新規タイトルまたは既存タイトルの売上拡大により、売上高が前年比プラス成長に転じること
- 収益性の高い新規事業領域への投資が、売上規模の拡大に直結すること
- セグメントごとの収益構造を明確化し、成長ドライバーを可視化すること
経営姿勢
責任転嫁傾向:低い（内部要因重視）
リスクや課題の記載が空欄であり、外部要因への責任転嫁の記述は見られない。ただし、具体的な改善策の提示も欠けている。
言行一致チェック
記載なし（戦略・方針の具体的な記述なし）
不明売上減少と利益率のV字回復という事実のみ
AI分析スコア
成長の質
★★★★★
売上は182億円から158億円へ7.4%減少し、成長は停滞。一方、営業利益率は-6.0%から13.1%へ劇的に改善し、収益性は向上したが、規模拡大には寄与していない。
財務健全性
★★★★★
売上高の3期連続で減少傾向（182億→171億→158億）・過去2期で純利益が赤字（-3億、-22億）だった実績
経営品質
★★★★★
利益率13.1%、ROE17.9%、自己資本比率74.9%と財務体質は健全。営業CFが純利益の4.17倍と質も高いが、売上規模の縮小に対する明確な成長戦略の提示が不足している。