テクミラホールディングス株式会社（3627）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上は前年比27.8%増と急伸したが、営業利益は0.8%と微益、純利益は赤字に転落。成長の質は低く、収益化が追いついていない。
財務健全性
★★★★★
純利益が-1億円と赤字転落・営業CF/純利益が-975%とキャッシュフローの質が極端に悪化・営業利益率が0.8%と極めて脆弱
経営品質
★★★★★
投資は積極的だが、利益率の低迷と赤字転落により実行力が問われる。外部環境への言及が多く、内部課題への誠実な分析が不足している。
競争優位（モート）
複合持続性：低
ハード・ソフト・コンテンツの融合を謳うが、生成AI競争激化やIT人材不足という構造的リスクに直面しており、優位性の維持は不透明。
✦ 主要な強み
- 直近5期CAGRが7.1%と中長期的な売上拡大基盤を維持
- 自己資本比率が57.9%と財務基盤は比較的堅牢
- ライフデザイン、AI&クラウド、IoTの3事業によるポートフォリオ分散
⚠ 主要な懸念
- 直近期に純利益が-1億円と赤字に転落し、ROEが-2.2%
- 営業CF/純利益が-975%と、利益のキャッシュ化能力が崩壊している
- 営業利益率が0.8%と極めて低く、価格競争やコスト増に脆弱
▼ 構造的リスク
- 生成AIの進化による既存ソリューションの陳腐化リスク
- IT人材不足が事業拡大のボトルネックとなる構造的問題
- ハードウェア・ソフトウェア・コンテンツの複合モデルにおけるコスト構造の複雑化
↗ 改善条件
- 高付加価値なSaaS・IoTソリューションへのシフトにより営業利益率が5%以上へ改善すること
- AI分野における独自技術の確立により、外部人材依存度を下げること
- 投資CFの拡大に対して、営業CFが持続的にプラス転換し、自己資本を維持すること
経営姿勢
責任転嫁傾向:高い（外部責任転嫁）
課題として「IT人材不足」「政治情勢」「為替相場」など外部要因を列挙するのみで、内部の収益構造改善策や具体的な対策への言及が不足している。
言行一致チェック
自社プロダクト＆サービスへの投資を積極的に行う
乖離投資CFが-12億円と拡大しているが、営業利益は-1.4%から0.8%への改善に留まり、投資対効果が不明瞭
競争力の高いソリューション事業の推進
乖離売上成長率27.8%に対し、営業利益率は0.8%と低水準で、収益性の伴った成長が実現できていない