株式会社ダイドーリミテッド（3205）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
4年CAGRは13.4%と過去に比べ改善傾向にあるが、直近売上は前年比-0.3%で横ばい。利益は赤字に転落しており、成長の質は低い。
財務健全性
★★★★★
直近期営業利益-1億円（営業利益率-0.2%）・直近期純利益-25億円（ROE-17.0%）・自己資本比率32.6%（直近5期で最低水準）・営業CF/純利益比-20%（キャッシュフローの質悪化）
経営品質
★★★★★
経営陣は外部環境の悪化を主要因として認識しているが、直近の財務数値（赤字拡大、自己資本比率低下）は内部の収益力低下を示唆しており、実行力に疑問が残る。
競争優位（モート）
複合持続性：低
高品質な毛織物ブランドと自社商業施設という資産は存在するが、衣料品市場の競争激化と原材料高により、競争優位性は脆弱化している。
✦ 主要な強み
- 4年間の売上CAGRが13.4%と、長期的には成長軌道に乗っている可能性
- 不動産賃貸事業による安定したキャッシュフローの源泉（投資CFがプラス28億円）
- SPA（自社開発・運営）モデルによる地域密着型の商業施設運営
⚠ 主要な懸念
- 直近5期で3期連続の営業赤字（直近-1億円）と純利益の大幅悪化（-25億円）
- 自己資本比率が32.6%まで低下し、財務レバレッジが高まっている
- 営業CFが純利益に対してマイナス（-20%）となり、利益のキャッシュ化能力が低下
▼ 構造的リスク
- 衣料品市場における価格競争力とブランド力の二重の圧力
- 原材料費高騰を価格転嫁できない場合、利益率が即座に悪化する構造
- 不動産賃貸事業への依存度が高まる中、商業施設需要の減退リスク
↗ 改善条件
- 原材料費高騰を価格転嫁し、営業利益率をプラスに転じさせる価格戦略の実行
- 非効率な事業部門の整理・縮小（リストラ）による固定費の大幅削減
- M&Aや新規事業による収益源の多角化と、既存事業の収益性改善の両立
経営姿勢
責任転嫁傾向:高い（外部責任転嫁）
課題認識として「市場競争」「原材料高騰」「為替変動」など外部要因を列挙するのみで、内部の価格転嫁失敗やコスト構造の具体策への言及が薄い。
言行一致チェック
既存事業の成長とM&Aによる非連続的成長の追求
乖離直近売上は-0.3%減、営業利益は赤字継続。M&Aによる成長は数値に反映されていない。
収益性改善と品質本位の経営
乖離営業利益率が-1.5%から-0.2%へ微改善したが、純利益は-25億円の大幅赤字。収益構造の根本改善に至っていない。