SREホールディングス株式会社（2980）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
4年CAGR38.1%と急成長中。直近売上10.2%増、営業利益率11.6%と収益性も改善しており、有機的な成長が継続している。
財務健全性
★★★★★
直近期営業CFが44億円から4億円へ急減（純利益17億円に対しCF品質26%）・営業CF/純利益比率の低下により、利益のキャッシュ化効率が悪化している
経営品質
★★★★★
利益率は改善しているが、営業CFの急減（44億→4億）に対し、その原因分析や対策がリスク記載に反映されていない。
競争優位（モート）
独自技術/複合持続性：中
リアルビジネス内包による顧客接点とAI技術の融合は模倣困難だが、ヘルスケア領域への集中投資が成功するかは不透明。
✦ 主要な強み
- 直近5期で売上高が73億円から267億円へ約3.7倍に拡大（CAGR 38.1%）
- 営業利益率が9.1%から11.6%へ改善し、収益性の向上が明確
- 自己資本比率47.1%を維持し、財務基盤は比較的堅牢
⚠ 主要な懸念
- 直近期の営業CFが44億円から4億円へ急減し、利益のキャッシュ化効率が低下
- 営業CF/純利益比率が26%と低水準であり、キャッシュフローの質に懸念
- 投資CFが直近期に-14億円と拡大し、成長投資の継続性が不明確
▼ 構造的リスク
- リアルビジネスとITの融合モデルにおいて、顧客単価向上と収益ミックス改善が不透明
- 営業CFの急減傾向が定着した場合、成長投資資金の内部調達力が弱体化するリスク
- ヘルスケア領域へのリソース集中が失敗した場合、収益構造の多角化が阻害される
↗ 改善条件
- 営業CF/純利益比率が50%以上へ回復し、利益のキャッシュ化効率が高まれば財務健全性が改善
- ヘルスケア領域での顧客単価向上と収益ミックス改善が実現すれば、ROEのさらなる向上が見込まれる
- 投資CFの適正化とM&Aによるシナジー発現が確認されれば、持続的成長の基盤が強化される
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
リスク要因として「金利動向」や「不動産市場」を挙げるが、営業CFの急減という内部課題への言及が薄い。
言行一致チェック
ヘルスケア領域へのリソース集中投資と収益性改善
一致営業利益率が9.1%から11.6%へ改善し、純利益も7億円から17億円へ増加
優秀な人材の継続的な獲得
不明平均年収714万円（直近期のみ公表）
サステナブルグロース（M&A活用含む）
乖離投資CFが-16億円から-4億円へ縮小し、直近期は-14億円。M&Aによる大型投資は顕著ではない