シノブフーズ株式会社（2903）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上CAGR6.1%で安定成長だが、純利益が1期前12億円から10億円へ減少し、利益成長の質は売上成長に劣る。
財務健全性
★★★★★
純利益率1.7%と低収益性・営業利益率4.0%で前年比0.3ポイント低下
経営品質
★★★★★
売上は拡大しているが利益は減少しており、コスト戦略の実行力が課題。CF品質は良好だが、収益性改善の遅れが懸念される。
競争優位（モート）
ネットワーク効果/スイッチングコスト持続性：中
ファミリーマートとの強固な取引関係と3温度帯の生産体制が優位性となるが、小売業の再編リスクや競合の台頭により持続性は中程度。
✦ 主要な強み
- 営業CF/純利益比322%と極めて高いキャッシュフロー品質
- 自己資本比率51.0%と財務基盤が堅牢
- 4年間の売上CAGR6.1%で着実な成長を継続
⚠ 主要な懸念
- 純利益率が1.7%と低く、利益創出能力に課題
- 直近期に純利益が12億円から10億円へ減少
- 営業利益率が4.3%から4.0%へ低下傾向
▼ 構造的リスク
- 主要顧客（ファミリーマート等）の統合・再編による発注量変動リスク
- 原材料価格高騰を価格転嫁できない場合の利益率圧迫構造
- 少子高齢化による生産・物流人材の確保難易度上昇
↗ 改善条件
- 原材料価格高騰を価格転嫁し、営業利益率を4.5%以上に回復させること
- 新中期経営計画の目標であるROE10%達成に向けた内部コスト構造の抜本的見直し
- 主要顧客との取引拡大または新規顧客開拓による売上規模の更なる拡大
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
リスク要因として原材料価格高騰や地政学リスクを挙げるが、内部のコスト構造改善や価格転嫁の具体策への言及が薄い。
言行一致チェック
経常利益率5.0%、ROE10.0%を目指す新中期経営計画
乖離直近の営業利益率4.0%、ROE6.7%、純利益率1.7%は目標から乖離しており、利益改善のペースは緩やか
コスト削減への取り組みと収益性向上
乖離売上高は5.2%増だが、純利益は前年比16.7%減（12億→10億）と悪化しており、コスト削減効果は限定的