株式会社ＩＫホールディングス（2722）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
直近売上は8.3%増だが、4年CAGRは-7.5%と長期的な縮小傾向。利益率は2.8%と低く、成長の質は脆弱。
財務健全性
★★★★★
営業利益率が2.8%と低く、原価高や競争による収益性の圧迫が顕著・営業CF/純利益が33%と低く、利益のキャッシュ化効率に課題あり・売上高が過去4年で208億円から152億円へ約27%縮小
経営品質
★★★★★
外部環境への依存度が高く、数値上の改善（売上増）はあっても利益率やCAGRの悪化を解消する実行力に疑問が残る。
競争優位（モート）
複合（ブランド・ネットワーク効果）持続性：中
韓国コスメ特化と生協ネットワークによる顧客基盤はあるが、市場競争が激しく、参入障壁は高くないため中程度の持続性。
✦ 主要な強み
- 直近売上高が152億円と前年比8.3%増で回復基調にある
- 自己資本比率39.3%と財務基盤は比較的健全
- 生協マーケットとの強固な関係によるBtoCチャネルの確保
⚠ 主要な懸念
- 4年間の売上CAGRが-7.5%と長期的な縮小傾向が止まっていない
- 営業利益率が2.8%と低く、収益性の向上余地が大きい
- 営業CF/純利益が33%と低く、利益のキャッシュ化効率が低い
▼ 構造的リスク
- 韓国コスメ市場における競合他社との価格競争による利益率の恒常的な低下リスク
- 原材料価格高騰を顧客へ完全転嫁できない場合の収益性悪化リスク
- BtoC中心の事業構造における個人消費の低迷に対する脆弱性
↗ 改善条件
- 原材料価格高騰を価格転嫁で吸収し、営業利益率を5%以上へ改善すること
- EC事業の拡大により、既存チャネル依存度を下げ、売上CAGRをプラスに転換すること
- 海外事業の再構築が成功し、国内市場の縮小分を補完する新たな収益源を創出すること
経営姿勢
責任転嫁傾向:高い（外部責任転嫁）
課題として「物価上昇」「原材料高騰」「為替」など外部要因を列挙するのみで、内部の価格転嫁やコスト構造改革への具体的な言及が不足している。
言行一致チェック
韓国コスメを主としたK-Beautyのリーディングカンパニー化とEC事業拡大
乖離売上高は直近で回復傾向にあるが、4年CAGRは-7.5%と長期的な成長軌道に乗れていない
収益基盤確立による経営の安定化
乖離営業利益率が2.8%と低水準で推移し、利益率改善の兆しは限定的