オエノンホールディングス株式会社（2533）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上高は4年CAGRで+2.0%と緩やかな成長だが、直近は-1.0%と縮小傾向。純利益は回復したが、営業利益率4.1%と低水準であり、成長の質は脆弱。
財務健全性
★★★★★
営業利益率4.1%と収益性の低さ・直近売上高841億円で前年比-1.0%の減少
経営品質
★★★★★
CF品質は157%と良好だが、利益率の低下と売上減少に対し、経営陣の具体的な打開策が数値として反映されていないため、実行力には疑問が残る。
競争優位（モート）
独自技術持続性：中
発酵技術を核としたバイオテクノロジーと酵素医薬品事業は独自性が高いが、酒類事業は市場縮小と激しい競争に晒されており、技術優位性が収益全体を牽引するには限界がある。
✦ 主要な強み
- 営業CF/純利益比が157%と高いキャッシュフロー生成力
- 自己資本比率43.9%と健全な財務基盤
- 酵素医薬品事業を含む多角化による事業ポートフォリオ
⚠ 主要な懸念
- 営業利益率4.1%と低収益体質
- 直近売上高の減少（-1.0%）と国内市場縮小への依存
- 純利益の過去2期前（-13億円）からの回復途上
▼ 構造的リスク
- 国内酒類市場の構造的縮小による需要減
- 原材料価格変動と為替リスクへの脆弱性
- 酒税法等の規制変更による事業環境の悪化
↗ 改善条件
- 海外市場での収益比率拡大により国内縮小を相殺すること
- 高付加価値製品の開発による営業利益率の改善
- 原材料価格高騰へのヘッジ体制強化とコスト構造の見直し
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
国内市場縮小や原材料価格、為替変動など外部要因をリスクとして列挙しているが、具体的な内部対策や構造改革の具体性に欠ける記述が見られる。
言行一致チェック
中核事業の競争力強化と収益性改善
乖離営業利益率は4.2%から4.1%へ微減、売上高も前年比-1.0%と減少しており、収益性強化の成果は現時点で確認できない。
海外市場開拓による成長
乖離輸出事業を展開しているが、直近の売上減少は国内市場縮小の影響が支配的であり、海外での成長が国内の減を相殺できていない。