ＣＤＳ株式会社（2169）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
AI事業分析
競争優位（モート）
複合持続性：中
技術情報・FA・デジタルの3領域を横断するトータルサポート体制は強みだが、参入障壁が極めて低く、競合他社との差別化が数値上明確でない。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率83.9%と極めて高い財務健全性
- 営業CF/純利益が346%と高いキャッシュフロー品質
- 技術情報・FA・デジタルの3事業による多角化体制
⚠ 主要な懸念
- 直近5期で営業利益率が16.2%から7.8%へ急落
- 直近1年間で売上高が105億円から88億円へ15.9%減少
- ROEが5.1%と資本効率の低さが顕著
▼ 構造的リスク
- 請負型ビジネスモデルにおける受注不況への脆弱性
- 技術系人材の確保・育成難易度の高さによる供給制約
- 顧客企業の事業撤退・計画中止による受注急減リスク
↗ 改善条件
- 景気回復に伴う顧客企業の設備投資・開発計画の再開が実現すれば受注回復が見込まれる
- 高付加価値なデジタルソリューション領域での受注比率向上が実現すれば利益率改善が見込まれる
- 技術系人材の定着率向上が実現すれば生産性向上とコスト抑制が見込まれる
経営姿勢
責任転嫁傾向:高い（外部責任転嫁）
課題として「景気動向」「顧客企業の事業撤退」など外部要因を列挙するのみで、利益率低下の内部要因や具体的な対策への言及が欠如している。
言行一致チェック
既存事業の発展と経営体質の強化
乖離直近5期で売上は横ばいから減少、営業利益率は過去最高から半減
技術革新への対応
乖離売上成長率-15.9%、利益率低下により技術競争力の低下が示唆される
AI分析スコア
成長の質
★★★★★
4年CAGRは1.3%と低成長だが、直近売上は15.9%減益。利益率も16.2%から7.8%へ半減しており、成長の質は劣化している。
財務健全性
★★★★★
直近5期で営業利益率が16.2%から7.8%へ急落・売上高が105億円から88億円へ16%減少
経営品質
★★★★★
財務数値の悪化に対し、外部環境への言及が中心で、経営陣の責任ある分析や具体的な改善策が数値上確認できない。