クルーズ株式会社（2138）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
4年CAGRが-20.6%と縮小傾向にあり、直近も売上減少。利益は赤字転落しており、成長の質は極めて低い。
財務健全性
★★★★★
直近期営業利益率-7.2%の赤字転落・自己資本比率31.6%と財務レバレッジ高・投資CFが-63億円と巨額流出（M&A等による資本的支出の圧迫）
経営品質
★★★★★
経営陣は成長を謳うが、財務数値は縮小と赤字を記録。言行一致性が欠如しており、実行力に疑問符がつく。
競争優位（モート）
なし持続性：低
IT人材派遣・SESは参入障壁が低く、価格競争が激しい。独自技術や強固な顧客ロイヤルティに裏打ちされた競争優位性は確認できない。
✦ 主要な強み
- 自己資本93億円を保有し、短期的な資金繰り破綻のリスクは限定的
- 営業CF/純利益比率195%（純利益がマイナスのため計算上の特性だが、営業活動からの現金回収能力は維持されている可能性）
- ITアウトソーシング事業の多角化（SES、EC事業など）による収益源の分散
⚠ 主要な懸念
- 売上高が4年前比で約60%減少し、事業規模の急縮小
- 直近期に営業利益が-10億円、純利益が-5億円と赤字幅拡大
- 投資CFが-63億円と巨額であり、自己資本の減少圧力となっている
▼ 構造的リスク
- IT人材市場の価格競争激化による単価低下リスク
- エンジニアの離職率上昇が稼働率と収益性を同時に毀損する構造
- 人件費固定費化と売上変動のミスマッチによる利益の不安定化
↗ 改善条件
- 新規採用数と離職率改善により、稼働エンジニア数が安定し、売上底入れが実現すること
- 高単価案件へのシフトや効率化により、営業利益率がプラス圏へ転換すること
- 巨額の投資CF流出を抑制し、内部留保の蓄積による財務体質の強化が図られること
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
リスク要因として「景気動向」「外部環境」を頻繁に挙げる一方で、売上半減という内部経営課題への具体的な再建策が数値で示されていない。
言行一致チェック
IT人材業界における事業拡大を目指す
乖離売上高は4年前の357億円から直近142億円へ半減し、CAGR-20.6%。事業拡大の兆しは見られない。
エンジニア人材の確保・育成と待遇維持
乖離平均年収808万円は業界平均水準だが、直近の営業赤字（-10億円）と離職リスクの増大は待遇維持の難しさを示唆。
収益性改善とSES事業の最大化
乖離営業利益率が1.1%から-7.2%へ悪化。単価・稼働率の最大化が機能していない。