株式会社MIXI（2121）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上高は5.4%増と回復基調にあるが、純利益は前年比148%増と利益率改善が主因。新規収益柱の創出が急務であり、有機的な成長の質は中程度。
財務健全性
★★★★★
純利益の大幅な変動（直近176億円に対し、4期前は157億円、3期前は103億円）・投資CFが連続してマイナス（直近-145億円）で成長投資継続中
経営品質
★★★★★
利益率改善という数値成果は示しているが、純利益の振れ幅が大きく、子会社問題への対応が経営の信頼性を左右する。実行力は中程度。
競争優位（モート）
ネットワーク効果/独自技術/複合持続性：中
『モンスターストライク』の強力なIPとユーザー基盤、および『mixi』のコミュニティ形成ノウハウが競争優位を支える。ただし、ゲーム市場の陳腐化リスクにより優位性の持続には課題がある。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率80.4%という極めて高い財務健全性
- 営業CF/純利益が156%と、利益のキャッシュ化能力が極めて高い
- 営業利益率17.2%と、業界平均を上回る高い収益性
⚠ 主要な懸念
- 純利益が直近176億円に対し、3期前103億円、4期前157億円と変動幅が大きい
- 投資CFが直近-145億円と拡大しており、成長投資への依存度が高い
- 子会社における資金やり取り疑惑というコンプライアンスリスクの残存
▼ 構造的リスク
- モバイルゲーム市場の成熟化に伴う新規ゲームの競争激化による収益減リスク
- 公営競技市場における規制変更リスクがソーシャルベッティング事業に直結する構造
- 単一IP（モンスターストライク）への依存度が高く、IP陳腐化時の代替が困難な構造
↗ 改善条件
- スポーツ・ライフスタイル事業において、第二、第三の収益柱が確立され、純利益の安定化が実現すること
- 子会社問題の再発防止策が徹底され、ステークホルダーからの信頼が回復すること
- インド市場など海外展開において、既存IPのローカライズ成功による新規収益源の創出が数値として確認されること
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
リスクとして「外部環境（規制・競争）」を列挙する一方で、「子会社における不適切な資金のやり取り疑惑」を自社の内部統制課題として明確に認識・言及しており、完全な外部責任転嫁ではない。
言行一致チェック
サステナブルな収益基盤構築とデジタルエンタメ事業の収益維持拡大
一致営業利益率が13.1%から17.2%へ改善され、利益率向上は達成されているが、純利益は前年比で急増しており、収益の安定性にはまだ課題が残る。
スポーツ・ライフスタイル事業での新規収益柱創出
不明売上成長率5.4%は達成されているが、純利益の急増は既存事業の収益性改善によるものが主であり、新規柱の確立状況は数値上明確ではない。