ミサワホーム中国株式会社（1728）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
4年間の売上CAGRが-9.1%と縮小傾向にあり、直近も-6.9%減益。利益率1.5%と低く、成長の質は極めて低い。
財務健全性
★★★★★
自己資本比率40.9%で財務基盤は安定しているが、営業利益率1.5%と収益性が脆弱・直近の営業CFが3億円と前年比大幅減（13億円→3億円）でキャッシュフローの質が低下
経営品質
★★★★★
経営陣は外部環境の悪化を主要因として認識しているが、売上縮小と利益率の低さという構造的課題への具体的な打開策が数値で示されていない。
競争優位（モート）
ブランド/地域密着持続性：低
ミサワブランドの認知度は強みだが、住宅市場は参入障壁が低く、地域密着型モデルは規模の経済が働きにくく、競争優位は限定的。
✦ 主要な強み
- 営業CF/純利益が160%と高いキャッシュフロー品質を維持
- 自己資本比率40.9%で財務的安定性は確保されている
- ミサワブランドの認知度とデザイン力による顧客獲得の基盤
⚠ 主要な懸念
- 売上高が4期連続で減少し、4年CAGRが-9.1%と縮小傾向
- 営業利益率が1.5%と極めて低く、収益性の脆弱性が懸念
- 営業CFが前年比で大幅に減少（13億円→3億円）し、キャッシュ創出力が低下
▼ 構造的リスク
- 住宅市場の成熟化と競争激化による価格競争の常態化
- 少子高齢化による住宅需要の構造的な縮小リスク
- 原材料費高騰や金利上昇に対する価格転嫁力の弱さ
↗ 改善条件
- 原材料費高騰や金利上昇に対する価格転嫁が実現し、利益率が改善すること
- 非住宅事業（介護福祉施設等）が収益の柱として成長し、住宅事業の縮小を補うこと
- 業務効率化による固定費削減が利益率の底上げに直結すること
経営姿勢
責任転嫁傾向:高い（外部責任転嫁）
課題として「景気悪化」「競争激化」「外部要因」を列挙するのみで、内部の収益構造改善や具体的な対策への言及が薄い。
言行一致チェック
業務効率化、有利子負債圧縮により経営基盤を強化
乖離自己資本比率は40.9%と安定しているが、営業利益率は0.5%から1.5%へ改善したものの、売上規模は縮小しており、効率化による利益拡大は限定的
既存エリアの深耕と新規市場の開拓
乖離売上高が4期連続で減少（CAGR -9.1%）しており、深耕・開拓による成長は実現できていない