株式会社ＳＤＳホールディングス（1711）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
4年CAGRは47.9%と高いが、直近は売上減少（-2.4%）かつ赤字転落。成長は不安定で、収益化の質は低い。
財務健全性
★★★★★
自己資本比率15.7%と財務基盤が脆弱・直近2期連続の純利益赤字（-2億円）・ROE -19.4%で資本効率が著しく悪化
経営品質
★★★★★
経営陣は戦略を掲げるが、数値上は利益率の悪化と資本の減少という結果が出ており、実行力と誠実さに疑問符がつく。
競争優位（モート）
複合持続性：低
省エネ事業の草分けとしての知見はあるが、価格競争が激しく、技術的独占性やスイッチングコストは低く、競争優位は脆弱。
✦ 主要な強み
- 4年間の売上CAGRが47.9%と高い成長軌道を描いた実績
- 太陽光発電やリノベーションなど多角的な事業ポートフォリオを有する
- 自己資本が0円から7億円へ回復し、破綻リスクは一旦回避された
⚠ 主要な懸念
- 直近の営業利益率が-0.4%と赤字転落し、収益性が崩壊
- 自己資本比率15.7%と財務レバレッジが高く、資金調達リスクが大きい
- 営業CFが-2億円と悪化しており、本業からのキャッシュ創出力が低下
▼ 構造的リスク
- 建設・環境分野における激しい価格競争により、利益率が圧迫される構造
- 大規模な設備投資（投資CF -10億円）に対する回収不確実性
- 規制リスク（建設業法）への依存度が高く、許認可の更新が事業存続の要となる
↗ 改善条件
- 営業利益率がプラスに転じ、売上規模の維持・拡大が実現すること
- 自己資本比率を30%以上へ引き上げ、財務レバレッジを正常化すること
- 太陽光発電やリノベーション事業で安定したキャッシュフローを創出すること
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
リスクとして「外部環境」や「競合」を挙げるが、内部の収益構造改善策や具体的なコスト削減成果の数値提示が不足している。
言行一致チェック
連結純資産の増強
乖離自己資本が4期前の0億円から7億円へ回復したものの、直近2期で赤字により減少傾向（8→7億円）
低コスト体制の徹底
乖離売上高が40億円と縮小する中、営業利益率が-0.4%と悪化しており、コスト抑制は不十分
優秀な人材の確保・育成
不明平均年収690万円は提示されたが、業績悪化と人員削減の兆候が見られ、定着性の根拠に欠ける