株式会社エムビーエス（1401）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
4年間の売上CAGRが8.2%と安定的に成長しており、直近も8.2%増を記録。利益率の改善（11.4%→13.3%）も伴い、質の高い成長を示している。
財務健全性
★★★★★
懸念なし
経営品質
★★★★★
財務目標の達成実績が明確で、数値目標と実績が整合している。CF品質（120%）も高く、利益の質が高い経営陣と評価できる。
競争優位（モート）
独自技術・複合持続性：中
高耐久性・高機能な独自工法とスケルトン防災コーティングが差別化要因だが、参入障壁が比較的低く、競合他社による模倣リスクが存在する。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率75.8%という極めて高い財務健全性
- 営業CF/純利益が120%と、利益のキャッシュ化能力が極めて高い
- 直近5期で売上高が34億円から47億円へ着実に拡大（CAGR 8.2%）
⚠ 主要な懸念
- 平均年収の過去推移データが欠落しており、人件費増による収益圧迫リスクの可視化が不十分
- 営業利益率が13.3%と高い水準にあるが、業界平均との比較や持続性の根拠が明示されていない
- セグメント情報が記載されておらず、主力事業以外の収益構造が不明瞭
▼ 構造的リスク
- BtoC住宅リフォーム市場は景気変動に敏感であり、不動産市況の悪化が即座に受注に響く構造
- 建設業における熟練職人の不足が、全国展開による施工体制の維持を阻害するボトルネックになり得る
- 高機能コーティング等の独自技術が、競合他社による価格競争や技術追従により陳腐化するリスク
↗ 改善条件
- 人材確保・育成施策が成功し、平均年収の上昇と生産性向上が両立すれば、全国展開による売上拡大が加速する
- スケルトン防災コーティング等の高付加価値商材の市場浸透率が向上すれば、単価維持による利益率の恒久化が見込める
- 原価管理の徹底により、資材価格高騰等の外部環境変化に対するコスト転嫁力が強化されれば、利益率の安定が図られる
経営姿勢
責任転嫁傾向:低い（内部要因重視）
課題として「人材不足」「競争激化」を挙げる一方で、それらへの具体的な対策（原価管理徹底、技術力強化）を数値目標とセットで明示しており、外部環境への責任転嫁は少ない。
言行一致チェック
収益性強化（売上高経常利益率10％以上）
一致直近の営業利益率が13.3%に達し、目標を既に達成・上回っている。
財務体質の強化（自己資本比率50％以上）
一致自己資本比率が75.8%と極めて健全で、目標を大幅に上回っている。
人材重視・育成
不明平均年収528万円を提示しているが、過去5年間の推移データが不足しており、成長との相関は不明。