株式会社ビケンテクノ（9791）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
4年間の売上CAGRは0.1%とほぼ横ばい。直近は-9.6%の減少であり、DX化や新規事業による有機的な成長は数値に反映されていない。
財務健全性
★★★★★
営業CFが純利益の-220%（-22億円）に転落し、利益の質が著しく低下・売上高が3期連続で減少傾向（384億→347億）・営業利益率が5.6%から4.1%へ低下
経営品質
★★★★★
経営陣は外部環境の悪化を課題として認識しているが、売上減少と利益率低下という内部課題への対応が数値で裏付けられておらず、実行力に疑問が残る。
競争優位（モート）
複合持続性：中
多角化によるリスク分散と地域密着型のビルメンテナンス網が基盤。ただし、参入障壁が比較的低く、価格競争に晒されやすい構造。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率53.7%と財務基盤が比較的堅牢
- ビルメンテナンス、不動産、介護など多角的な事業ポートフォリオを保有
- 直近5期で純利益がプラスを維持し、赤字脱却の継続性がある
⚠ 主要な懸念
- 営業CFが純利益に対して-220%と極めて悪化し、キャッシュフローの質が劣化
- 売上高が直近で-9.6%減少し、成長の停滞が顕在化
- 営業利益率が5.6%から4.1%へ低下し、収益性が悪化
- 平均年収384万円は業界水準との比較が不明だが、人件費高騰への対応が利益率低下に直結している可能性
▼ 構造的リスク
- ビルメンテナンス業界特有の低単価・高競争構造による価格競争の激化
- 多角化による事業規模の分散が、各セグメントでの競争優位性の確立を阻害するリスク
- 人件費比率の高いサービス業における、賃金上昇圧力に対する価格転嫁の難しさ
↗ 改善条件
- DX化や業務再編による人件費効率の改善が、営業利益率の5%台回復に寄与すること
- 既存顧客への高付加価値提案（ファシリティマネジメント等）が売上高の減少を食い止め、プラス成長に転じること
- 営業CFが純利益を上回る水準（100%以上）に回復し、キャッシュフローの質が改善すること
経営姿勢
責任転嫁傾向:高い（外部責任転嫁）
人件費高騰や経済環境の不確実性、米政権の影響を主要リスクとして列挙しているが、内部の収益構造改善やコスト削減の具体策への言及が薄い。
言行一致チェック
DX化による効率化と収益管理体制の構築
乖離営業利益率が低下し、営業CFが純利益を大きく下回る（-220%）状況で、効率化の成果が財務数値に現れていない
多角的な事業展開によるリスク分散と成長
乖離売上高は4年間でCAGR+0.1%と停滞しており、多角化が成長を牽引していない