セントラル警備保障株式会社（9740）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上は前年比+5.0%と堅調だが、4年CAGRは1.4%と低く、人件費高騰による収益圧迫が成長の質を制限している。有機的成長は緩やか。
財務健全性
★★★★★
純利益が直近で54億円から32億円へ急減（-40.7%）・営業CFが53億円から29億円へ半減し、利益の質が低下
経営品質
★★★★★
売上は拡大しているが、人件費高騰への対応が追いつかず利益が急減。外部環境への依存度が高く、内部構造改革のスピード感に課題がある。
競争優位（モート）
複合持続性：中
日本連合警備買収による機械警備網の拡大と、高付加価値「CSP」による差別化が優位性を支える。ただし、参入障壁が比較的低く、価格競争リスクは常にある。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率66.2%と極めて高い財務健全性
- 日本連合警備買収による機械警備事業の規模拡大とシェア強化
- 営業CF/純利益が91%とキャッシュフローの質は比較的高い
⚠ 主要な懸念
- 人件費高騰により純利益が前年比40%以上減少
- 営業CFが前年比45%減少し、内部資金調達の余力が縮小
- 売上成長率5%に対し、利益成長率がマイナスで収益性の悪化が進行
▼ 構造的リスク
- 労働集約型ビジネスモデルにおける人件費上昇率と売上単価転嫁率の乖離リスク
- 競合他社との価格競争による営業利益率の恒常的下押し圧力
- 警備員確保難易度の増大によるサービス提供体制の脆弱化リスク
↗ 改善条件
- 人件費上昇分をカバーできるサービス単価の適正な転嫁が実現すること
- DXやAI活用による業務効率化で、1人あたりの生産性が向上すること
- 高付加価値「CSP」モデルの受注比率が拡大し、粗利率が改善すること
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
課題として「賃金上昇」「経済情勢」「為替」など外部要因を列挙しており、内部の価格転嫁戦略やコスト構造改革の具体策への言及が相対的に薄い。
言行一致チェック
業務効率化と収益性改善（営業利益率6.0%目標）
乖離直近の営業利益率は6.1%で目標に届いたが、純利益は前年比40%減で収益性の悪化が顕著
人材の確保と高度な警備サービス提供
不明平均年収489万円（業界平均水準）だが、人件費増による利益圧迫が解消されていない