株式会社京都ホテル（9723）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
4年CAGR24.9%と回復基調にあるが、直近は売上2.4%増に鈍化。利益率は微減しており、成長の質は回復途上にある。
財務健全性
★★★★★
自己資本比率16.0%と財務レバレッジが極めて高い・直近5期で自己資本が7億円から27億円へ急増（資本増強または利益蓄積による）
経営品質
★★★★★
CF品質は163%と良好だが、利益率の低下と外部要因への依存度の高さから、実行力と構造的課題への対応力に課題が残る。
競争優位（モート）
ブランド/立地優位持続性：中
京都という観光立地と歴史的背景によるブランド力は強固だが、競合ホテルの相次ぐ開業・リニューアルにより、物理的優位性は相対的に低下している。
✦ 主要な強み
- 営業CF/純利益が163%と、利益のキャッシュ化能力が極めて高い
- 4年間の売上CAGRが24.9%と、回復期から成長軌道へ移行している
- 自己資本比率16.0%ながら、直近で自己資本が急増し財務基盤は改善傾向
⚠ 主要な懸念
- 自己資本比率16.0%と財務レバレッジが極めて高く、金利上昇リスクに脆弱
- 営業利益率が10.4%から9.8%へ低下しており、コスト増を価格転嫁できていない
- 投資CFが-1億円と低調で、競争力維持のための設備投資が不十分
▼ 構造的リスク
- 京都という特定地域に集約された事業構造により、訪日外国人需要の急変に全社的に影響を受ける
- 競合ホテルの相次ぐ開業・リニューアルにより、立地優位性が相対的に低下するリスク
- 慢性的な人手不足が営業制限に直結し、収益機会を恒久的に損失する構造的問題
↗ 改善条件
- エネルギー・原材料価格の高止まりを許容する価格転嫁が実現し、利益率が9.8%以上へ回復すること
- 競合他社との差別化を図るための積極的な設備投資（投資CFの拡大）が実行され、施設競争力が維持されること
- 賃金水準の引き上げや働き方改革により、慢性的な人員不足が解消され、稼働率が最大化されること
経営姿勢
責任転嫁傾向:高い（外部責任転嫁）
課題として「国際情勢」「物価上昇」「景気変動」など外部要因を列挙し、内部の価格転嫁やコスト構造改革への具体的な言及が不足している。
言行一致チェック
収益力強化・改装による施設競争力維持
乖離営業利益率が10.4%から9.8%へ低下。投資CFは-1億円と低調で、改装投資の規模は限定的。
人材確保・定着
不明平均年収452万円（業界平均水準と推測）だが、慢性的な人員不足が課題として認識されている。