京葉瓦斯株式会社（9539）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
東京ガス大阪ガス東邦ガス中部ガスエネオス
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上は4年CAGRで6.8%成長したが、直近は-5.9%と縮小。利益率1.2%と低く、人口減少や競争激化により成長の質は脆弱である。
財務健全性
★★★★★
営業利益率1.2%と収益性が極めて低い・直近の営業CFが100億円と前年比65%減で不安定・純利益が営業利益を大きく上回る（非営業益依存）
経営品質
★★★★★
外部環境への依存度が高く、収益性改善への具体的な実行力が数値上確認できない。離職率7.8%も人材定着の課題を示唆する。
競争優位（モート）
規制/ネットワーク効果持続性：中
都市ガスインフラという地域独占的なネットワークと規制による参入障壁があるが、エネルギー市場の自由化により競争優位は相対的に低下している。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率58.8%と財務基盤が堅固
- 営業CF/純利益が617%とキャッシュフローの質は高い
- 4年間の売上CAGRが+6.8%と中長期的な成長軌道は維持されている
⚠ 主要な懸念
- 営業利益率1.2%と収益性が業界平均を下回る水準
- 直近の営業CFが100億円と前年比で大幅に減少
- 純利益が営業利益を大きく上回る構造（非営業益依存）
▼ 構造的リスク
- エネルギー市場の自由化による価格競争の激化
- 人口減少・少子高齢化による都市ガス需要の構造的縮小
- 脱炭素社会への移行に伴うインフラ投資負担の増大
↗ 改善条件
- ライフサービスや不動産事業など非エネルギー領域での収益貢献率が向上すること
- エネルギーコストの最適化や業務効率化により営業利益率が2%台に回復すること
- 脱炭素技術への対応を投資ではなく収益創出に直結させる施策の実施
経営姿勢
責任転嫁傾向:高い（外部責任転嫁）
課題として人口減少、気候変動、脱炭素潮流など外部環境要因を羅列しており、自社の収益性低下（利益率1.2%）に対する内部構造改革の具体策が示されていない。
言行一致チェック
エネルギー、ライフサービス、リアルエステートの成長と経営基盤強化を推進
乖離売上高は直近で-5.9%減、営業利益率は1.4%から1.2%へ低下しており、成長戦略の実行は不十分。
多角的な事業ポートフォリオによる収益確保
乖離純利益16億円に対し営業利益13億円と営業利益率が低く、本業の収益力強化が追いついていない。