株式会社トーシンホールディングス（9444）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
株式会社エム・アイ・シー株式会社エム・シー・エス株式会社エム・シー・エス・グループ
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上は微増（+2.0%）だが、4年CAGRは-4.5%で縮小傾向。利益は赤字転落しており、成長の質は低く持続性に欠ける。
財務健全性
★★★★★
自己資本比率9.9%（極端な低レバレッジ）・純利益-1億円の赤字・営業CF/純利益-333%（利益の質の悪化）・ROE-3.2%（資本効率の悪化）
経営品質
★★★★★
経営陣の戦略と財務実績に明確な乖離が見られる。利益率の急落と赤字化に対し、数値で裏付けられた改善策が提示されていない。
競争優位（モート）
なし持続性：低
主要収益源が大手通信事業者に依存する販売手数料であり、スイッチングコストや独自技術に欠ける。競争激化により優位性は脆弱。
✦ 主要な強み
- 売上高175億円の規模を維持している基盤
- 移動体通信関連事業における店舗網の存在
⚠ 主要な懸念
- 自己資本比率9.9%という極めて低い財務健全性
- 主要取引先（ソフトバンク、KDDI）への過度な依存
- 営業利益率0.3%という収益性の崩壊
▼ 構造的リスク
- 通信キャリアからの手数料単価低下による収益構造の脆弱性
- 特定顧客への依存による交渉力低下リスク
- 固定資産の減損リスク（自己資本比率の低さがこれを増幅）
↗ 改善条件
- 通信キャリアとの手数料契約条件の改善または多角化が実現すれば収益性の回復が見込まれる
- 非通信関連事業（不動産・リゾート）からのキャッシュフロー創出が実現すれば財務健全性が改善する
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
市場競争激化や契約条件変更を課題として挙げるが、内部の収益構造改善策や具体的な対策が数値で示されていない。
言行一致チェック
収益性を向上させる効率的な店舗運営
乖離営業利益率が1.9%から0.3%へ急落し、赤字に転落
持続的な成長を目指す
乖離4年間の売上CAGRが-4.5%で縮小傾向