西本Ｗｉｓｍｅｔｔａｃホールディングス株式会社（9260）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上は4年CAGR18.2%で成長しているが、直近は利益率が1.9%に低下し、純利益は赤字に転落。成長の質は低下傾向。
財務健全性
★★★★★
直近期純利益が-11億円の赤字（前年比63億円の黒字から転落）・自己資本比率が34.5%と低水準・直近期営業CFが-13億円のマイナス（前年142億円から急減）
経営品質
★★★★★
売上規模は拡大しているが、利益率の急落と営業CFの悪化に対し、外部要因への言及が主で、経営陣の対応策や責任所在の明確化が不十分。
競争優位（モート）
ネットワーク効果/複合持続性：中
グローバルな青果・食品流通ネットワークと一貫対応体制は強みだが、業界参入障壁が比較的低く、競合との差別化が困難な構造。
✦ 主要な強み
- 4年間の売上CAGRが18.2%と高い成長率を維持
- 青果・加工・物流を含む一貫したグローバル流通ネットワークを保有
- 自己資本が5期連続で増加し、資本基盤は緩やかに強化されている
⚠ 主要な懸念
- 直近期の営業利益率が1.9%と低水準で、収益性の脆弱性が浮き彫り
- 純利益が-11億円の赤字に転落し、ROEが-1.4%と悪化
- 営業CFが-13億円と赤字化し、本業からのキャッシュ創出力が低下
▼ 構造的リスク
- グローバル食品流通業特有の為替変動と原材料価格変動への脆弱性
- BtoB中心の事業構造における顧客集中リスクと地政学リスクへの依存度
- 低利益率体質（1.9%）における価格転嫁の難易度と競争激化による収益圧迫
↗ 改善条件
- 原材料価格高騰や為替変動を吸収できる価格転嫁体制の確立
- 物流効率化やデジタル化による固定費・変動費の構造的な削減
- 高付加価値なPB商品やメディカルフード事業での利益率改善
経営姿勢
責任転嫁傾向:高い（外部責任転嫁）
リスク要因として「地政学」「気候変動」「原材料価格」等の外部環境を列挙するのみで、内部の収益構造改善策やコスト削減への具体的な言及が不足している。
言行一致チェック
既存事業の量的・質的成長加速
乖離売上は9.3%増だが、営業利益率は3.7%から1.9%へ半減し、純利益は赤字に転落。収益性の悪化が顕著。
新規事業創出による成長
不明投資CFは-26億円と前年（-80億円）より縮小傾向。新規投資のペースが不明確。