株式会社ＣＳ－Ｃ（9258）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上32億円に対し営業利益は-1億円（利益率-2.4%）であり、収益化の遅れが顕著。SaaS型モデルの成長期待はあるが、現時点では黒字化の兆しが見えない。
財務健全性
★★★★★
営業利益率-2.4%および純利益率-3.2%の赤字継続・ROE-13.4%の悪化・営業CF/純利益比-35%の悪化（利益の質の低さ）
経営品質
★★★★★
平均年収607万円は業界平均水準だが、赤字決算とROEの悪化に対し、経営陣の執行力やコスト管理の厳しさに疑問が残る。
競争優位（モート）
複合持続性：低
SaaSとリアル店舗の組み合わせは独自性があるが、競合他社との差別化が明確ではなく、市場シェア拡大の課題が指摘されているため、優位性の持続性は低い。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率67.7%と高い財務健全性を維持
- SaaSとリアル店舗のハイブリッドモデルによる相乗効果の構築
- 平均年収607万円の水準で人材確保を試みている
⚠ 主要な懸念
- 営業利益率-2.4%の赤字体質とROE-13.4%の悪化
- 営業CF/純利益比-35%の悪化によるキャッシュフローの質の低下
- 投資CF-4億円の拡大に対し、収益化が追いついていない
▼ 構造的リスク
- SaaSとBPOの複合モデルにおいて、両事業の収益性が同時に改善しないリスク
- 競合他社との激しい価格競争による市場シェアの低下リスク
- 人材確保の難化が事業拡大のボトルネックとなる構造的問題
↗ 改善条件
- SaaS事業の単価向上または顧客数拡大により、営業利益率がプラス転換すること
- 投資CFの拡大分が即座に収益に結びつくような、投資対効果の明確な向上
- 競合他社との差別化が明確になり、市場シェアが拡大して規模の経済が働くこと
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
課題として「知名度向上」「人材確保」を挙げているが、具体的な収益改善策や内部構造の再構築への言及が薄く、外部要因への依存感が伺える。
言行一致チェック
顧客満足度向上と市場シェア拡大を重点課題とし、販売体制を最適化
乖離直近の営業利益率が-2.4%と赤字であり、収益拡大の成果が財務数値に反映されていない
新規事業及び新サービスによる収益基盤の拡大
乖離投資CFが-4億円と拡大しているが、営業利益は改善せず、投資対効果の遅れが懸念される