ジャパンＭ＆Ａソリューション株式会社（9236）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上はCAGR17.6%で成長しているが、直近の営業利益率が-8.7%と悪化しており、収益化を伴わない不採算な成長。
財務健全性
★★★★★
直近の営業利益率が-8.7%と赤字化・純利益率が-13.0%で赤字継続・営業CF/純利益が-9%とキャッシュフローの質が劣悪
経営品質
★★★★★
売上成長は達成しているが、利益率の悪化（-8.7%）を放置しており、収益性の改善に向けた実行力が不足している。
競争優位（モート）
ネットワーク効果持続性：低
提携先ネットワークは強みだが、M&Aプラットフォームの台頭により参入障壁が低く、差別化が困難な構造。
✦ 主要な強み
- 4年間の売上CAGRが17.6%と高い成長率を維持
- 自己資本比率87.4%と極めて財務基盤が堅固
- 中小企業特化のニッチ市場における実績积累
⚠ 主要な懸念
- 直近の営業利益率が-8.7%と赤字幅が拡大
- 営業CF/純利益が-9%と利益のキャッシュ化能力が極めて低い
- 平均年収696万円に対し、利益率悪化で人件費負担が相対的に重く見える
▼ 構造的リスク
- M&Aプラットフォームの台頭による手数料単価の低下リスク
- 少額案件への対応姿勢が収益性を圧迫する構造
- M&Aアドバイザーの育成コストが利益率を直撃する構造
↗ 改善条件
- 高単価案件の比率向上により営業利益率をプラス圏へ転換すること
- 案件成約までのリードタイム短縮により営業CFを改善すること
- 提携先ネットワークの質的転換により、競争優位性を再構築すること
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
リスク要因として「競争激化」「人材難」を列挙しているが、内部の収益構造改善策への言及が薄い。
言行一致チェック
持続的な成長を目指す
乖離売上は増加しているが、営業利益率は-2.5%から-8.7%へ悪化し、利益成長が伴っていない
人材の確保・教育の強化
不明平均年収696万円は業界平均水準だが、利益率悪化とCF悪化により人材投資の持続性に疑問