東海汽船株式会社（9173）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
AI事業分析
競争優位（モート）
なし持続性：低
独自技術やブランド優位性の記載がなく、業界構造上、価格競争や外部環境に左右されやすい。
✦ 主要な強み
- 営業CF/純利益比率が186%と高い（利益の現金化能力は良好）
- 4年間の売上CAGRが+7.2%と中長期的な成長軌道を描いている
- 直近5期で黒字転換を繰り返しており、事業継続性は確保されている
⚠ 主要な懸念
- 直近の売上高が143億円と前年比で減少（-2.2%）
- 自己資本比率が33.4%と低く、財務レバレッジが高い
- 営業利益率が3.7%と低く、収益性の改善余地が大きい
▼ 構造的リスク
- 海運業界特有の景気循環リスクに脆弱
- 燃料費や港湾コストなど変動費の影響を価格転嫁できず利益率を圧迫する構造
- 競合他社との価格競争により、収益性が容易に低下するリスク
↗ 改善条件
- 運賃相場の上昇または荷役量の増加により、売上高が前年水準を回復すること
- コスト構造の最適化や運航効率化により、営業利益率を4%以上へ引き上げること
- 自己資本比率の引き上げまたは配当抑制による内部留保の蓄積
経営姿勢
責任転嫁傾向:高い（外部責任転嫁）
リスク記載が空欄であり、利益率低下や売上減少の内部要因分析や対策が明示されていない。
言行一致チェック
記載なし（戦略・方針の具体性不明）
不明有報テキストに戦略記載なし。数値上は利益率低下と売上減少が顕著。
AI分析スコア
成長の質
★★★★★
4年CAGRは7.2%だが直近は売上減少(-2.2%)。利益率も3.7%と低く、収益性の改善は脆弱。
財務健全性
★★★★★
自己資本比率33.4%と低水準・直近の営業利益率3.7%は過去5年平均を下回る・直近の営業CF(7億円)が前年(22億円)から大幅に減少
経営品質
★★★★★
経営陣の戦略的ビジョンが数値に反映されておらず、利益率の低下やCFの不安定化に対する言及が欠如している。