京極運輸商事株式会社（9073）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
4年間の売上CAGRは-0.8%で縮小傾向にあり、直近も+0.1%の微増に留まる。利益率0.2%と収益性の低さが成長の質を阻害している。
財務健全性
★★★★★
営業利益率が0.2%と極めて薄く、利益の幅が極めて狭い（安全マージン不足）・ROEが2.4%と資本効率が悪く、目標の5.1%達成には大幅な改善が必要
経営品質
★★★★★
経営陣は明確な数値目標を掲げているが、直近の財務実績（利益率0.2%、投資CF縮小）と著しく乖離しており、実行力および課題解決への誠実さに疑問符がつく。
競争優位（モート）
複合（顧客関係・地域密着・多角化）持続性：中
長年の実績と多角的な物流サービスにより顧客基盤を維持しているが、参入障壁が極めて低く、価格競争や人件費高騰に対する防御力は限定的。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率51.9%と財務基盤が堅固で、倒産リスクは低い
- 営業CF/純利益が378%とキャッシュフローの質は極めて良好
- 石油・化学品輸送から倉庫・通関まで多角的な事業ポートフォリオを有する
⚠ 主要な懸念
- 営業利益率が0.2%と業界平均を大きく下回り、収益構造が脆弱
- 売上高が過去4年で90億円から84億円へ縮小傾向（CAGR -0.8%）
- 平均年収588万円に対し、物流業界の人材確保難易度の高さが収益を圧迫
▼ 構造的リスク
- 人件費と燃料費という変動費比率の高い事業モデルであり、外部価格変動に収益性が直結する脆弱性
- 港湾・物流インフラへの依存度が高く、特定地域や顧客への集中リスクが存在
- 規制強化（大気汚染など）による設備投資負担が、薄利体質をさらに悪化させる構造
↗ 改善条件
- 燃料価格や人件費の上昇を吸収できる単価転嫁、または高付加価値サービスへのシフトが実現すること
- デジタル化や業務効率化による固定費・変動費の構造的な削減が実行され、営業利益率が2%以上へ回復すること
- 中国経済の回復や海外需要の拡大により、国際物流セグメントの売上成長が加速すること
経営姿勢
責任転嫁傾向:高い（外部責任転嫁）
課題として「乗務員不足」「燃料価格高騰」「中国経済不況」など外部要因を列挙するのみで、内部の収益構造改善やコスト削減への具体的な言及が欠如している。
言行一致チェック
営業利益を3億円、ROEを5.1%に引き上げることを目標とする
乖離直近の営業利益は0億円（0.2%）、ROEは2.4%であり、目標値に対して営業利益で約3億円のギャップがある
デジタル化推進、設備投資による事業価値向上
乖離投資CFは-1億円と直近5期で最も小さく、設備投資やデジタル化への積極的な資金投入が確認できない