株式会社日本エスコン（8892）

4年CAGRは10.1%と中長期的な成長軌道にあるが、直近は売上4.4%減と頭打ち感。利益率は向上したが、成長の質は市場環境に左右されやすい。

自己資本比率17.1%と低水準で財務レバレッジが高い・営業CFが純利益の-221%（-248億円）とキャッシュフローの質が極めて悪化・営業利益率18.8%は高いが、売上規模の縮小に伴う収益の不安定化リスク

利益率は改善しているが、キャッシュフローの悪化と自己資本比率の低さが懸念。外部環境への言及が多く、内部課題への具体的な対策が数値で裏付けられていない。