フジ住宅株式会社（8860）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上は微増（+2.9%）だが、4年CAGRは0.5%と停滞。利益は増加しているが、市場縮小局面での成長は限定的。
財務健全性
★★★★★
自己資本比率29.8%と低水準・営業CF/純利益が58%とキャッシュフローの質が低下・直近5期で営業CFが280億円から27億円へ急減
経営品質
★★★★★
利益率は改善傾向にあるが、キャッシュフローの急減と外部要因への依存度が高く、実行力と誠実さに課題が残る。
競争優位（モート）
地域密着・独自技術持続性：中
関西特定地域でのブランド力と「炭の家」などの独自技術が強みだが、大手企業との競争激化により優位性の維持は容易ではない。
✦ 主要な強み
- 直近5期で純利益を24億円から48億円へ倍増させる収益力
- 関西地域に特化した地域密着型経営による顧客基盤の安定性
- 「炭の家」など特許取得技術による差別化戦略の実施
⚠ 主要な懸念
- 自己資本比率29.8%の低水準による財務レバレッジのリスク
- 営業CFが280億円から27億円へ急減し、キャッシュフローの質が低下
- 4年間の売上CAGRが0.5%と、市場縮小局面での成長停滞
▼ 構造的リスク
- 少子高齢化による新築住宅市場の構造的縮小リスク
- 建築資材価格高騰が収益性を直接圧迫するコスト構造の脆弱性
- 大手ハウスメーカーとの競争激化による地域シェアの喪失リスク
↗ 改善条件
- 建築資材価格の安定化またはコスト転嫁スキームの確立
- 中古住宅流通や賃貸管理などストック型ビジネスからの収益比率向上
- 地域市場での差別化技術の普及による単価向上とシェア維持
経営姿勢
責任転嫁傾向:高い（外部責任転嫁）
課題として「原材料」「景気」「外部環境」を列挙するのみで、内部の生産性向上やコスト構造改革への具体的な言及が不足している。
言行一致チェック
地域密着型経営の深化とストック型ビジネス拡大
乖離売上高は微増（1204→1239億円）だが、営業CFが過去最高（280億円）から直近（27億円）へ大幅に悪化しており、キャッシュ創出能力の低下が懸念される。
収益性改善と持続的成長
一致営業利益率は6.0%から6.4%へ改善したが、純利益率は3.8%と低く、原材料高騰などの外部要因によるコスト増の影響を強く受けている。