ＮＥＣキャピタルソリューション株式会社（8793）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上は4年CAGRで3.6%成長しているが、直近は-0.4%と頭打ち。利益率は3.1%と低下傾向にあり、成長の質は低く、収益性の改善が課題。
財務健全性
★★★★★
自己資本比率11.6%と低水準・営業CFが純利益の-514%（-340億円）と著しく悪化・営業利益率が4.6%から3.1%へ低下
経営品質
★★★★★
中期計画を掲げているが、直近の財務数値（利益率低下、営業CF悪化）と戦略の整合性が取れておらず、実行力に疑問が残る。
競争優位（モート）
複合持続性：中
NECグループのブランドと循環型社会へのノウハウ、地域金融機関との連携ネットワークが優位性となるが、金融業界全体で競争が激化しており、独自性の維持には継続的な投資が必要。
✦ 主要な強み
- 4年間の売上CAGRが+3.6%と安定した成長基盤を維持
- 自己資本が1139億円から1424億円へ増加し、資本基盤は強化傾向
- NECグループの一員としてのブランド力と循環型社会へのノウハウ
⚠ 主要な懸念
- 営業CFが純利益の-514%と著しく悪化し、キャッシュフローの質が極めて低い
- 自己資本比率が11.6%と低く、財務レバレッジが高い
- 営業利益率が4.6%から3.1%へ低下し、収益性が悪化している
▼ 構造的リスク
- リース・ファイナンス業界における価格競争の激化による収益圧迫
- 金利変動リスクに対するヘッジ体制の脆弱性（利益率低下の要因）
- 低自己資本比率による資金調達コストの上昇リスク
↗ 改善条件
- 営業CFが純利益を大きく上回る水準（プラス）に回復し、内部資金調達力が改善すること
- 営業利益率が4%台前半に回復し、収益構造の改善が確認されること
- 自己資本比率が20%台に引き上げられ、財務健全性が向上すること
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
リスク要因として「為替変動」や「グローバル経済情勢」を列挙しているが、内部の収益構造改善策や具体的な対策への言及が薄く、外部環境への依存度が高い印象。
言行一致チェック
注力事業への投資と成長投資の強化
乖離投資CFは-150億円と前年比拡大しているが、営業CFが-340億円と大幅なマイナスとなり、投資資金の自己創出能力が脆弱。
収益性改善と持続的成長
乖離売上高は横ばい（-0.4%）、営業利益率は4.6%から3.1%へ低下しており、収益性改善の兆しは見られない。