株式会社山形銀行（8344）

売上は4年CAGRで+2.4%と緩やかな成長だが、直近は-4.9%と縮小。利益は増減を繰り返しており、持続的な成長の質は低い。

自己資本比率4.3%は銀行業の健全性基準（10%超）を大幅に下回る・営業CF/純利益が-969%と極めて悪化し、キャッシュフローの質が崩壊している・直近の自己資本が1438億円から1360億円へ減少傾向

経営陣は外部環境の悪化を主要因として認識しているが、財務数値（特にCFと自己資本）の悪化に対して、内部要因への対応策が数値で裏付けられていない。