テンアライド株式会社（8207）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
4年CAGR18.9%と高成長を維持し、直近も6.6%増。しかし、営業利益率2.0%と低く、売上成長が利益に直結していない非効率な成長構造。
財務健全性
★★★★★
直近5期で純利益が4期連続で赤字（過去最大-52億円）から黒字転換したが、直近純利益1億円は自己資本29億円の5.3%に過ぎない・営業CF/純利益が202%と高いが、直近5期で営業CFが3期連続で赤字（-35億〜-3億）から黒字化しており、キャッシュフローの不安定さが残る
経営品質
★★★★★
黒字転換は達成したが、利益率2.0%という低水準は経営陣の収益性改善戦略の実行力が不十分であることを示唆。外部要因への言及が過剰。
競争優位（モート）
複合持続性：中
多様なブランド展開と小型店舗戦略による出店機会の拡大、およびPB商品によるコスト優位性が強みだが、外食業界の参入障壁は低く、競合優位は中程度。
✦ 主要な強み
- 4年間の売上CAGRが18.9%と高い成長軌道にあり、市場での存在感を確立している
- 直近の営業CFが3億円と黒字化し、純利益1億円に対して202%のCF品質を維持している
- 自己資本比率が38.3%と健全な水準にあり、財務基盤は安定している
⚠ 主要な懸念
- 営業利益率が2.0%と低く、売上規模拡大に対して利益が追いついていない（売上119億円に対し営業利益2億円）
- 過去5期で4期連続の純利益赤字（最大-52億円）から脱却した直近であり、収益性の定着にはまだ時間がかかる
- 平均年収576万円という数値のみで、他社との比較や人件費対効果の推移が不明瞭
▼ 構造的リスク
- 外食業界特有の人手不足と人件費高騰が、低収益構造（営業利益率2%）をさらに圧迫するリスク
- 原材料価格変動リスクに対して、価格転嫁やコストカットの具体的なメカニズムが脆弱な可能性
- 小型店舗展開による出店機会の拡大が、既存店舗の収益性低下やブランドの希薄化を招くリスク
↗ 改善条件
- 人件費高騰をPB商品やセントラルキッチンによる原価率改善で相殺し、営業利益率を3%以上に引き上げる必要がある
- 小型店舗の単店収益性を確立し、出店スピードだけでなく既存店舗のROE向上を実現する必要がある
- 原材料価格高騰に対する価格転嫁率を高め、売上成長と利益成長の乖離を解消する必要がある
経営姿勢
責任転嫁傾向:高い（外部責任転嫁）
課題として「人手不足」「原材料価格高騰」「国際情勢」を列挙するのみで、内部の業務効率化やコスト構造改革の具体的な数値目標や実績が示されていない。
言行一致チェック
収益性の高い事業構造を構築し、収益構造の改善を図る
乖離売上高は119億円と拡大したが、営業利益率は2.0%と低水準で推移し、利益率の劇的な改善は確認できない
IT機器導入による業務効率化
不明営業利益率が1.5%から2.0%へ微増したが、人件費高騰などの外部要因を考慮すると、効率化による利益率拡大効果は限定的