ワタミ株式会社（7522）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
4年CAGR9.9%、直近売上+7.8%と堅調な成長。利益率も5.1%まで改善し、有機的な収益拡大が確認される。
財務健全性
★★★★★
直近5期で純利益が-116億円から35億円へV字回復したが、過去に巨額の赤字を計上した履歴がある。・自己資本比率38.0%は健全だが、直近の自己資本増加は利益剰余金の蓄積によるもの。
経営品質
★★★★★
V字回復を成し遂げた実績はあるが、外部環境要因への依存度が高く、内部構造改革の具体策が数値で示されていない。
競争優位（モート）
複合持続性：中
多様な業態とMD体制による規模の経済は強みだが、飲食業界の参入障壁が低く、競合との差別化が継続的に必要。
✦ 主要な強み
- 営業CF/純利益が196%と極めて高く、利益のキャッシュコンバージョン能力が優秀。
- 飲食・宅食・農業など多角的な事業ポートフォリオにより、単一セグメントのリスクを分散。
- 自己資本比率38.0%を維持し、財務基盤は回復軌道にある。
⚠ 主要な懸念
- 過去に純利益が-116億円（4期前）と巨額の赤字を計上しており、経営の安定性への懸念が残る。
- 平均年収の過去推移データが欠落しており、人材戦略の継続的な実行力が数値で証明されていない。
- 営業利益率5.1%は改善傾向にあるが、業界平均と比較した相対的な競争優位性の明確な根拠が不足。
▼ 構造的リスク
- 飲食業界の参入障壁が低く、新規参入や既存店との価格競争が収益性を圧迫する構造。
- 原材料費や人件費の変動リスクが収益に直結し、価格転嫁が困難な場合、利益率が急変する脆弱性。
- 少子高齢化による労働力不足が、多店舗展開や物流網の維持を阻害する構造的なボトルネック。
↗ 改善条件
- 原材料費高騰に対し、MD体制を活用したコスト削減と適正な価格転嫁が実現されれば、利益率の安定が見込まれる。
- 労働力不足に対し、DX化や業務効率化による生産性向上が達成されれば、人件費負担の軽減と成長の加速が見込まれる。
- 海外事業や冷凍宅配事業が確固たる収益源として定着し、国内飲食市場の縮小リスクを相殺できれば、成長の持続性が担保される。
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
課題として「円安」「物価高」「競争激化」を列挙しており、内部の価格転嫁戦略やコスト構造改革の具体性に言及が薄い。
言行一致チェック
収益性改善とMD体制の強化
一致営業利益率が4.6%から5.1%へ改善し、純利益も黒字転換。CF品質196%で利益の質も高い。
人材を重視し、平均年収向上による定着を図る
不明平均年収542万円（直近）の公表だが、過去5年間の推移データが欠落しており、継続的な向上トレンドの検証が困難。