株式会社ワキタ（8125）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上CAGR 5.7%で着実に成長中だが、純利益率が営業利益率の約60%に留まるなど、収益性の改善スピードは緩やか。
財務健全性
★★★★★
純利益率 4.2%と営業利益率 6.9%の乖離が拡大しており、税引後や特別損失等の影響で利益が圧縮されている可能性
経営品質
★★★★★
財務基盤は堅実だが、投資CFの縮小と利益率の低さから、成長戦略の実行力にはまだ改善の余地がある。
競争優位（モート）
複合持続性：中
多角化ポートフォリオと長年の顧客信頼が基盤。ただし、建設機械やカラオケ機器は参入障壁が比較的低く、価格競争に晒されやすい構造。
✦ 主要な強み
- 営業CF/純利益が 399%と極めて高く、利益のキャッシュ化能力が極めて高い
- 自己資本比率 69.8%と財務レバレッジが低く、景気変動に対する耐性が強い
- 売上高 4年CAGR 5.7%で、不透明な環境下でも着実に規模を拡大している
⚠ 主要な懸念
- 営業利益率 6.9%と純利益率 4.2%の低さから、コスト増への転嫁力が限定的である可能性
- 投資CFが直近で-21億円と前年比大幅縮小しており、成長投資のペースが鈍化している
- 平均年収 613万円と業界平均との比較が不明だが、労働規制強化下での人材確保コスト増が懸念される
▼ 構造的リスク
- 建設業界の担い手不足とコスト上昇が、レンタル・販売事業の採算性を直接的に圧迫する構造
- カラオケ機器市場の成熟化と、介護DXなど新規領域への移行に伴う競争激化リスク
- 不動産事業における金利上昇リスクと、ホテル運営における需要変動への脆弱性
↗ 改善条件
- 建設DX（i-Construction 2.0）の成功による生産性向上と、コスト増の転嫁が実現されれば利益率改善が見込まれる
- 介護DXや不動産バリューアップによる高収益事業へのシフトが加速すれば、純利益率の拡大が期待される
- 労働生産性の向上とDXによる業務効率化が実現されれば、人件費増の影響を吸収し、投資CFの拡大が可能となる
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
課題として「景気不透明」「コスト上昇」「担い手不足」を列挙しており、外部環境要因への言及が大半を占める。
言行一致チェック
資産効率向上と事業領域拡大
乖離自己資本比率 69.8%と高水準を維持しつつ、投資CFは直近で-21億円と縮小傾向（1期前-68億円から）。
DX推進と収益性改善
一致営業利益率は 6.3%→6.9%と改善したが、純利益率は 32億円→39億円と回復したものの、利益率ベースでは依然低水準。