川辺株式会社（8123）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
4年CAGRは+3.1%だが直近売上は-2.3%と減速。利益は回復したが、外部要因への依存度が高く、有機的な成長の質は低い。
財務健全性
★★★★★
直近売上高128億円で前年比-2.3%の減少・営業利益率2.4%と低収益体質・営業CF/純利益93%でキャッシュフローの質は良好だが絶対額は小規模
経営品質
★★★★★
外部環境の悪化を主要因とする姿勢が目立ち、売上減少に対する内部改革の具体性が不足している。数字の裏付けとなる実行力は低い。
競争優位（モート）
複合（ライセンス契約・独自製造能力）持続性：中
多様なブランドとのライセンス契約と自社プリント工場による製造力を持つが、参入障壁が極めて低く、差別化の持続性は限定的。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率57.1%と財務基盤は比較的安定
- 営業CF/純利益93%と利益のキャッシュ化能力は高い
- 自社プリント工場を活用した商品開発体制を有する
⚠ 主要な懸念
- 直近売上高128億円で前年比-2.3%の減少傾向
- 営業利益率2.4%と業界平均を下回る低収益体質
- 平均年収489万円と人件費高騰への対応が不透明
▼ 構造的リスク
- ライセンス契約の更新・条件変更による収益の不安定化
- BtoC中心のモデルにおける原材料費・人件費転嫁の難易度
- 海外生産拠点依存による地政学リスクへの脆弱性
↗ 改善条件
- 原材料費・人件費高騰を踏まえた適正な価格転嫁が実現し、営業利益率が3%台に回復すること
- OMO戦略による顧客単価向上が売上高マイナスを脱却させること
- 主要ライセンス契約の条件維持または高収益商品へのシフトが成功すること
経営姿勢
責任転嫁傾向:高い（外部責任転嫁）
課題として「為替」「原材料」「地政学」など外部要因を列挙するのみで、内部の価格転嫁失敗やコスト構造改善への具体的な言及が欠如している。
言行一致チェック
既存事業の再生と成長、OMO推進による顧客接点向上
乖離直近売上は-2.3%減、営業利益率は微増の2.4%にとどまり、成長戦略の実績は不透明
人材を重視し優秀な人材の確保を目指す
不明平均年収489万円（業界平均水準）だが、人件費高騰への対応策が数値で示されていない