株式会社 キング（8118）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
4年CAGRは0.2%と横ばい、直近売上は-4.6%減。利益は増益だが、これは売上減少によるコスト抑制が主因であり、有機的成長は停滞している。
財務健全性
★★★★★
自己資本比率87.4%と極めて健全だが、ROE3.3%は資本効率の低さを示唆
経営品質
★★★★★
財務基盤は堅実だが、成長戦略の実行力が不足。利益率は維持できているものの、売上拡大という経営目標の数値達成ができていない。
競争優位（モート）
ブランド/独自性持続性：中
ミセス層への特化と高品質追求により一定のロイヤリティを有するが、競合他社との差別化が明確ではなく、景気敏感度高い。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率87.4%と極めて高い財務健全性
- 営業CF/純利益が120%とキャッシュフローの質が高い
- 売上減少下でも営業利益率10.6%を維持するコスト管理能力
⚠ 主要な懸念
- 直近売上高が前年比-4.6%減少し、成長の停滞が顕在化
- ROEが3.3%と低く、自己資本の効率的な運用が課題
- 4年間の売上CAGRが0.2%と、中長期的な成長軌道に乗れていない
▼ 構造的リスク
- ベターアップ（中価格帯）市場は景気後退時に最も需要が縮小しやすい構造
- 百貨店・専門店依存のチャネル構造が、小売業全体の構造的縮小リスクに晒されている
- 海外調達依存による地政学リスク（中国規制等）が供給網に直結する脆弱性
↗ 改善条件
- 既存チャネルの再構築または新規顧客層の獲得により、売上高が前年比プラス転換すること
- 保有する巨額の自己資本（225億円）を活用したM&Aや新規事業投資により、ROEを改善すること
- 在庫コントロールの徹底により、売上減少を伴わない利益率の維持・拡大を実現すること
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
課題として「景気動向」「市場動向」を挙げる一方で、具体的な内部改善策（例：チャネル再編の具体案）への言及が薄く、外部要因への依存度が高い。
言行一致チェック
売上高の拡大、既存ショップの売上拡大を推進
乖離直近売上高は82億円で前年比-4.6%減、4年CAGRは0.2%と低迷
生産コストの合理化
一致売上減少（-4.6%）に対し営業利益は9億円で前年比-1億円減だが、利益率は10.6%と高水準維持