長瀬産業株式会社（8012）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
4年CAGR 10.9%で成長中だが、直近の営業利益率4.1%は前年比0.7pt改善にとどまり、売上拡大に対する利益の伴走性が完全には確立されていない。
財務健全性
★★★★★
営業CFが直近期に前年比50%減の363億円に急減（前年730億円）
経営品質
★★★★★
成長戦略は掲げているが、利益率改善の実績が伴っておらず、外部要因への依存度が高い記述が見られるため、実行力と誠実さは中程度と評価。
競争優位（モート）
ネットワーク効果/独自技術持続性：中
グローバルなネットワークと専門知識を強みとするが、競合他社の激化や原材料価格変動の影響を受けやすく、独自の技術的参入障壁は限定的。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率50.3%と財務基盤が堅固
- 営業CF/純利益が142%とキャッシュフローの質が高い
- 4年間の売上CAGRが10.9%と着実な成長を遂げている
⚠ 主要な懸念
- 営業利益率が4.1%と低水準で収益性の底堅さに課題
- 営業CFが前年比で半減し、キャッシュ創出力の不安定化
- 純利益率が2.7%と薄利体質が継続している
▼ 構造的リスク
- 専門商社としての価格転嫁能力に限界があり、原材料高騰が直接利益を圧迫する構造
- 競合他社との差別化が困難な市場環境で、価格競争によるシェア低下リスク
- グローバルサプライチェーンにおける為替変動リスクへのヘッジ能力が収益性を左右する
↗ 改善条件
- 原材料価格高騰局面での適切な価格転嫁が実現し、営業利益率が5%台に回復すること
- 重点領域での収益性向上施策が具体化し、営業CFが前年水準（700億円以上）に回復すること
- 為替変動リスクを内部で吸収できるコスト構造改革が完了し、利益率の安定化が見られること
経営姿勢
責任転嫁傾向:高い（外部責任転嫁）
リスク要因として「為替」「原材料」「規制」を外部環境として羅列しており、価格転嫁やコスト構造改革といった内部対策への言及が相対的に薄い。
言行一致チェック
収益構造の変革と重点領域へのリソース集中
乖離売上高は5.0%増だが、営業利益率は4.1%と低水準で、利益率の劇的な改善は直近では確認できない。
DXの加速と企業風土の変革
不明平均年収1136万円は業界平均水準だが、数値推移データが不足しており、人財育成への投資効果が数値で明確に裏付けられていない。