ウェーブロックホールディングス株式会社（7940）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
直近売上は8.5%増だが、4年CAGRは-3.3%と長期的な縮小傾向。利益率1.6%の低さから、成長の質は低く、価格競争に晒されている。
財務健全性
★★★★★
営業利益率1.6%と収益性が極めて低い・純利益が営業利益を上回る（特別利益等の影響可能性）・営業CF/純利益が428%と異常に高く、利益の質に懸念
経営品質
★★★★★
外部環境への依存度が高く、数値上の収益性改善（利益率1.6%）が伴っていないため、実行力と誠実さに疑問符がつく。
競争優位（モート）
独自技術・複合持続性：中
樹脂と金属調加飾フィルムの組み合わせ技術による高付加価値製品は強みだが、原材料価格変動や海外廉価品競争に脆弱な構造。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率57.2%と財務基盤は比較的健全
- 営業CF/純利益が428%とキャッシュフローの回収力は高い
- マテリアルシナジーによる複合技術の保有
⚠ 主要な懸念
- 営業利益率1.6%と利益率が極めて低い
- 4年CAGRが-3.3%と長期的な成長の停滞
- 純利益が営業利益を大きく上回る構造（特別利益依存の可能性）
▼ 構造的リスク
- 原材料価格変動リスクを価格転嫁できない価格競争構造
- 国内成熟市場における成長の天井が低い
- 海外廉価品との価格競争による利益率の圧迫
↗ 改善条件
- 原材料価格高騰を価格転嫁できる製品ポートフォリオへの転換が実現すること
- 海外展開による高付加価値製品の販売拡大が収益に貢献すること
- 生産合理化による固定費削減が営業利益率の改善に直結すること
経営姿勢
責任転嫁傾向:高い（外部責任転嫁）
課題として「原材料価格高騰」「為替」「海外廉価品」等の外部要因を列挙するのみで、内部の生産性向上やポートフォリオ見直しの具体策が薄い。
言行一致チェック
多角化戦略と新規事業の確立による成長
乖離4年CAGRが-3.3%と縮小しており、新規事業の成長寄与は限定的
生産合理化によるコストダウン
乖離営業利益率が1.6%で横ばい、原材料高騰への対応が不十分