株式会社平賀（7863）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
4年CAGRは9.7%だが直近は売上-1.6%、営業利益率も5.0%から3.7%へ低下。外部環境要因への依存度が高く、有機的な成長の持続性に疑問符がつく。
財務健全性
★★★★★
直近の営業利益率が3.7%と前年比1.3pt低下し収益性が悪化・売上高が98億円と前年比減少し、成長の停滞を示唆
経営品質
★★★★★
財務数値は健全だが、利益率の低下と売上減少に対し、外部環境への言及が主で内部改善策の具体性に欠ける。投資CFの拡大に対し売上成長が伴わない点も懸念される。
競争優位（モート）
複合持続性：低
小売業界特化のノウハウと一貫体制は強みだが、参入障壁が低く価格競争に晒されやすく、デジタル化による紙媒体需要減少の構造的リスクが大きい。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率57.5%と財務基盤が極めて堅牢
- 営業CF/純利益が176%とキャッシュフローの質が極めて高い
- 4年間の売上CAGRが9.7%と中長期的な成長軌道は維持されている
⚠ 主要な懸念
- 直近の営業利益率が3.7%と前年比低下し収益性が悪化
- 売上高が98億円と前年比-1.6%で縮小傾向
- 紙媒体需要減少という構造的課題に対し、収益源の多角化が不透明
▼ 構造的リスク
- 折込広告市場の縮小とデジタル媒体への移行による需要減退
- 低参入障壁による激しい価格競争と利益率の圧迫
- 原材料（紙）価格高騰に対する価格転嫁能力の限界
↗ 改善条件
- 紙媒体需要減少に対するデジタルソリューションへの収益シフトが実現すること
- 原材料価格高騰を吸収できる生産性向上または価格転嫁が成功すること
- 小売業界の消費行動変化に合わせた新規ビジネスモデルの確立
経営姿勢
責任転嫁傾向:高い（外部責任転嫁）
課題として「地政学リスク」「原材料価格高騰」「為替変動」など外部要因を羅列しており、内部の生産性向上や事業構造転換への具体的な対策言及が不足している。
言行一致チェック
生産性向上と企業価値の持続的向上
乖離直近の営業利益率が5.0%から3.7%へ低下し、利益率改善の兆しが見られない
Retail Tech Innovation推進による新規事業創出
乖離投資CFが-5億円と前年比拡大しているが、売上は-1.6%と成長が伴っていない