株式会社ダブルエー（7683）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
4年CAGR 14.9%、直近売上高7.2%増と堅調な成長を遂げている。利益率の微減はあるが、純利益は過去最高水準を更新しており、成長の質は高い。
財務健全性
★★★★★
懸念なし
経営品質
★★★★★
売上規模は拡大しているが、利益率の低下に対し外部要因への言及が主であり、内部構造改革の具体策が数値で裏付けられていない。
競争優位（モート）
ブランド/独自技術持続性：中
自社ブランド（ORiental TRaffic, 卑弥呼）の確立と一気通貫体制が優位性だが、アパレル業界の潮流変化に対する適応力が持続性を左右する。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率81.8%と極めて高い財務健全性を維持
- 4年間の売上CAGRが14.9%と高い成長軌道にある
- 営業CF/純利益が92%とキャッシュフローの質が高い
⚠ 主要な懸念
- 営業利益率が8.3%から7.3%へ低下傾向にある
- 純利益率4.4%と利益幅が薄く、原価変動リスクに脆弱
- 平均年収403万円と業界平均水準との比較が不明確
▼ 構造的リスク
- 海外サプライチェーン依存による為替・人件費変動リスク
- BtoCファッション業界特有の流行廃れによる在庫リスク
- 高品質・高価格帯ブランドへの移行が利益率改善に直結しない構造
↗ 改善条件
- 仕入原価上昇分を価格転嫁または生産効率化で吸収し、利益率を8%台に回復させること
- デジタル化投資が顧客単価向上や在庫回転率改善に明確に寄与すること
- 高価格帯ブランドの売上が全体に占める比率を高め、収益構造を強化すること
経営姿勢
責任転嫁傾向:高い（外部責任転嫁）
課題として「為替」「原材料」「地政学」等の外部要因を列挙しており、利益率低下の内部要因（コスト構造や販売戦略）への言及が薄い。
言行一致チェック
収益性改善とデジタル化推進による顧客満足度向上
乖離営業利益率は8.3%から7.3%へ低下。純利益は増加しているが、利益率の改善は明確ではない。
アパレル事業の拡大と中・高価格帯ブランドの強化
一致売上高は着実に増加（131億円→228億円）しており、事業拡大は進んでいるが、利益率の低下が懸念される。