株式会社ＮａＩＴＯ（7624）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
4年CAGRは+2.7%と緩やかな成長だが、直近売上は-1.2%と縮小傾向。利益率は1.1%と低く、外部環境悪化の影響を強く受ける脆弱な成長構造である。
財務健全性
★★★★★
営業利益率1.1%と極めて低く、コスト増への耐性が薄い・ROE 2.4%と資本効率が悪く、株主還元能力に課題がある
経営品質
★★★★★
財務数値は外部環境悪化の影響を如実に反映しており、経営陣の戦略実行力が数値化されていない。利益率改善の兆しが見られない点は懸念材料である。
競争優位（モート）
複合持続性：中
オリジナルブランド「Victoryエンドミル」や即納体制による顧客基盤は強固だが、切削工具市場は参入障壁が比較的低く、価格競争や技術革新による代替リスクが存在する。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率75.0%と極めて財務基盤が安定しており、倒産リスクは低い
- 営業CF/純利益が369%と非常に高く、利益の質（キャッシュ化能力）は極めて良好
- 平均年収552万円と業界平均水準を維持しており、人材確保の基盤はある
⚠ 主要な懸念
- 営業利益率1.1%と利益率が極端に低く、原材料費や人件費の上昇に極めて脆弱
- 直近売上高が前年比-1.2%と減少傾向にあり、成長エンジンが機能していない
- ROE 2.4%と資本効率が低く、株主価値向上への貢献度が限定的
▼ 構造的リスク
- BtoB製造業という構造上、景気変動や半導体不足などのサプライチェーン混乱に業績が直結する
- 切削工具市場はコモディティ化が進みやすく、価格競争力以外の付加価値創出が困難な構造
- 円安進行による輸入原材料コスト増を、製品価格転嫁で完全に吸収できないリスク構造
↗ 改善条件
- 原材料価格やエネルギーコストが安定し、利益率を1.5%〜2.0%水準まで回復させる価格転嫁が実現すること
- デジタル化や海外展開による生産性向上が、売上高減少を補って利益率を改善させること
- 自動車産業や半導体製造業の景気回復により、切削工具需要が底堅く推移すること
経営姿勢
責任転嫁傾向:高い（外部責任転嫁）
課題として「欧米経済減速」「原材料価格高騰」「人手不足」など外部要因を列挙するのみで、内部の価格転嫁率やコスト構造改善への具体的言及が不足している。
言行一致チェック
デジタル技術を活用した生産性向上とオールインワン事業の確立
乖離営業利益率が過去5期で横ばい（1.1%）かつ低水準であり、生産性向上が利益率改善に直結していない
既存事業のシェア拡大と海外事業の推進
乖離直近売上高は441億円から436億円へ減少しており、シェア拡大や海外展開が売上増に寄与していない