株式会社ＩＤＯＭ（7599）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上は前年比18.3%増と好調だが、純利益率2.7%と営業利益率4.0%は低水準。大型店出店による規模拡大は成功しているが、収益性の伴走は課題。
財務健全性
★★★★★
営業CFが純利益に対して-149%（-200億円）と著しく悪化し、利益の現金化能力に懸念・自己資本比率36.7%と財務レバレッジが高く、金利上昇リスクへの耐性が低い
経営品質
★★★★★
売上拡大は実行したが、利益率改善とCF改善という財務目標との整合性が取れていない。外部環境への言及が多く、内部改善策の具体性に欠ける。
競争優位（モート）
ブランド/ネットワーク効果持続性：中
「ガリバー」のブランド力と大型店・整備工場による顧客接点の多角化が優位性だが、中古車市場の競争激化とEV化という外部環境変化に対する防御力は不透明。
✦ 主要な強み
- 直近5期で売上を3806億円から4967億円へ拡大し、市場シェア獲得に成功
- ROE 19.2%と高い資本効率を維持しており、株主還元能力は高い
- 中古車小売事業比率を高め、BtoCモデルでの顧客囲い込みを推進
⚠ 主要な懸念
- 営業CFが純利益の-149%（-200億円）と悪化し、事業拡大がキャッシュを大量に消費
- 営業利益率4.0%と低水準で、売上拡大に対する収益性の伴走が不十分
- 自己資本比率36.7%と低く、財務レバレッジが高い状態が継続
▼ 構造的リスク
- 中古車市場の競争激化により、価格競争力が低下し利益率が圧迫される構造
- EV化や排ガス規制の進展により、在庫価値が急落するリスク（在庫リスク）
- 大型店・整備工場への巨額投資が、需要減速時に固定費負担として機能するリスク
↗ 改善条件
- 大型店出店による規模の経済が効き、営業利益率が5%以上へ改善すること
- 在庫回転率の向上と仕入コスト管理により、営業CFが純利益を上回る状態へ転換すること
- EV化対応や新車販売網との連携強化により、在庫リスクをヘッジする体制が確立すること
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
リスク要因として「自動車業界の変化」「原材料価格高騰」を列挙しているが、利益率低下の内部要因（出店コスト増など）への言及が薄い。
言行一致チェック
大型店の新規出店と整備工場の展開を加速し、収益基盤を強化する
乖離売上は18.3%増だが、営業利益率は4.0%と微増のみ。投資CFは-88億円と拡大しているが、利益率の改善が伴っていない。
資本効率を重視し、成長戦略を段階的に実行
乖離ROEは19.2%と高いが、営業CFが-200億円と悪化しており、成長のためのキャッシュフロー生成力が脆弱。