株式会社ヤマノホールディングス（7571）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上CAGRは4年で2.4%と低成長。利益はN/A期間を含み不安定で、有機的成長よりもM&A依存度が高い。
財務健全性
★★★★★
自己資本比率16.7%と財務レバレッジが高い・直近期純利益0億円で利益基盤が脆弱・営業利益率1.8%と収益性が極めて低い
経営品質
★★★★★
M&A推進は実行しているが、利益率1.8%という低収益体質の改善や、成長加速への投資が伴っておらず、実行力に疑問が残る。
競争優位（モート）
複合持続性：低
事業承継型M&Aによるポートフォリオ拡大は強みだが、個別事業の競争優位性は薄く、競合参入障壁は低い。
✦ 主要な強み
- 営業CF/純利益比率920%と、一時的な減益でもキャッシュフローは健全に生成されている
- 事業承継型M&Aによるポートフォリオ多角化で、単一事業リスクを分散している
- 売上高140億円規模で一定の事業基盤を有している
⚠ 主要な懸念
- 自己資本比率16.7%と財務レバレッジが高く、金利上昇リスクに脆弱
- 純利益が0円またはマイナスとなる期間があり、収益基盤が不安定
- 営業利益率1.8%と業界平均を下回る水準で、価格競争力やコスト管理に課題
▼ 構造的リスク
- M&A先企業の経営統合失敗やシナジー発現不全による減損リスク
- 少子高齢化による人手不足が、サービス提供型事業の拡大を阻害する構造的問題
- 競合他社の参入により、M&A対象企業の買収コストが上昇するリスク
↗ 改善条件
- M&A対象企業の収益性向上と統合シナジーの確実な発現
- 営業利益率を3%以上へ引き上げるためのコスト構造改革の実行
- 自己資本比率を30%以上へ改善し、財務レバレッジを低下させる内部留保の蓄積
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
課題として人材不足や外部環境を挙げるが、内部の収益構造改善策や具体的な数値目標への言及が不足している。
言行一致チェック
成長を加速させる
乖離売上成長率0.9%、CAGR 2.4%と低水準で、投資CFも-1億円と抑制されている
人的資本を活かす経営
不明平均年収372万円（業界平均水準）で、人的資本への投資拡大を示す明確な数値推移がない
収益性改善
乖離営業利益率が0.7%から1.8%へ改善したが、純利益は0円と利益の定着に課題がある