株式会社安楽亭（7562）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上高は304億で前年比+0.3%とほぼ横ばい、4年CAGRも3.4%と低成長。利益は回復したが、有機的な成長力は弱い。
財務健全性
★★★★★
自己資本比率30.6%と低水準で財務レバレッジが高い・営業利益率4.8%と収益性が低く、原材料高騰に脆弱
経営品質
★★★★★
CF品質は220%と良好だが、成長投資の縮小と低収益性が続き、経営陣の戦略実行力には懐疑的な要素が残る。
競争優位（モート）
ブランド/地域密着型ネットワーク持続性：中
自然肉100%や地域根ざしは強みだが、外食業界全体で差別化が難しく、競合他社も同様の訴求を行うため、持続性は中程度。
✦ 主要な強み
- 営業CF/純利益比率が220%と極めて高く、キャッシュフローの質は良好
- 自然肉100%や地域密着型店舗展開によるブランドロイヤルティの維持
- グループ工場を中心とした製造・物流体制によるコスト管理の基盤
⚠ 主要な懸念
- 自己資本比率30.6%と低く、金利変動リスクへの耐性が脆弱
- 売上成長率+0.3%とほぼ停滞しており、成長エンジンが欠如している
- 営業利益率4.8%と低水準で、原材料価格高騰の影響を吸収する余力が小さい
▼ 構造的リスク
- 外食業界全体での激しい価格競争と差別化の難易度上昇
- 人件費上昇と人手不足が恒常化し、店舗運営コスト構造が硬直化するリスク
- 原材料価格（食肉・野菜等）の国際需給変動に収益性が直結する構造
↗ 改善条件
- 原材料価格の安定化または価格転嫁の成功により、営業利益率が5%台へ回復すること
- 人件費上昇を吸収できる生産性向上（DX化や業務効率化）が実現し、平均年収引き上げと利益率改善の両立が図られること
- 新規店舗開発や既存店舗の収益性改善により、売上成長率が2%以上へ再加速すること
経営姿勢
責任転嫁傾向:高い（外部責任転嫁）
課題として「不安定な国際情勢」「物価高」「人手不足」を列挙するが、具体的な内部改善策や数値目標への言及が薄く、外部要因への依存度が高い。
言行一致チェック
設備投資と人的投資を計画的に推進し、店舗営業力を強化する
乖離投資CFは-3億で前年比縮小（-7億→-3億）、平均年収439万円は業界平均水準だが明確な上昇トレンドは示されていない
多様な人材の確保・育成を強みとする
不明人手不足と人件費上昇を課題として認識しているが、平均年収の大幅引き上げや営業CFの改善（直近13億）による内部留保の蓄積は限定的