株式会社メディパルホールディングス（7459）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上は4年CAGR3.4%で緩やかに成長しているが、純利益は直近で減少傾向にあり、成長の質は低水準。
財務健全性
★★★★★
営業利益率1.5%と低収益性・純利益率1.1%の低さ
経営品質
★★★★★
売上は成長しているが、利益率は低く、外部要因への依存度が高い。収益性改善への具体的な内部対策が見えない。
競争優位（モート）
ネットワーク効果/規制参入障壁持続性：中
広範な流通ネットワークと地域医療コーディネーター機能は強みだが、医薬品卸は価格競争が激しく、独自技術による差別化は限定的。
✦ 主要な強み
- 営業CF/純利益が150%と高いキャッシュフロー品質
- 自己資本比率41.5%と健全な財務基盤
- 売上高は4年連続で増加（32,111億円→36,713億円）
⚠ 主要な懸念
- 営業利益率1.5%と業界平均を下回る収益性
- 純利益が前年比で減少（415億円→403億円）
- 投資CFが直近で縮小し、成長投資の継続性に疑問
▼ 構造的リスク
- 薬価改定による収益圧迫の構造的リスク
- 医薬品卸市場における価格競争の激化
- 物流コスト増と人手不足によるマージン縮小
↗ 改善条件
- 薬価改定の影響を吸収する高付加価値サービスの確立
- デジタル化による物流効率化とコスト削減の実現
- 海外進出や予防・未病領域での新規収益源の創出
経営姿勢
責任転嫁傾向:高い（外部責任転嫁）
課題として「為替」「原材料」「外部環境」を羅列するのみで、内部の収益構造改善策への言及が薄い。
言行一致チェック
デジタル化や新規事業への投資強化
乖離投資CFは直近-34億円と前年比改善（-78億円）したが、過去2期前（-395億円）に比べ縮小傾向。
収益性改善
乖離営業利益率は1.3%から1.5%へ微増したが、純利益は415億円から403億円へ減少。