ＡｅｒｏＥｄｇｅ株式会社（7409）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
4年間の売上CAGRが43.5%と急成長を遂げ、直近も7.5%増益。営業利益率18.2%を維持しつつ利益も拡大しており、高付加価値化戦略が機能している。
財務健全性
★★★★★
懸念なし
経営品質
★★★★★
投資を伴う成長戦略は実行されているが、利益率の低下という課題に対し、外部要因だけでなく内部の生産性向上を課題として挙げている点は誠実。
競争優位（モート）
独自技術・規制・スイッチングコスト持続性：高
SAFRAN社との強固な供給契約とチタンアルミブレードにおける世界トップレベルの技術・実績が参入障壁となり、航空機業界の厳格な認証プロセスがスイッチングコストを高める。
✦ 主要な強み
- 売上CAGR 43.5%の急成長と直近の増収増益（売上36億円、営業利益7億円）
- 営業CF/純利益比率182%の極めて高いキャッシュフロー品質
- 自己資本比率47.4%とROE 23.7%の財務健全性と高収益性
⚠ 主要な懸念
- 営業利益率の低下（21.1%→18.2%）と原価高騰の懸念
- 投資CFの大幅なマイナス（-20億円）による資金需要の増大
- 主要顧客（SAFRAN社）への依存度が高く、単一顧客リスクが存在
▼ 構造的リスク
- 主要原材料（チタンアルミブレード用）の欧州企業への供給依存によるサプライチェーン分断リスク
- 航空機部品市場における技術革新（AM技術等）への対応遅れによる競争力低下リスク
- 航空機業界特有の長周期・高規制環境による新規顧客獲得の難易度
↗ 改善条件
- 原材料調達の多角化または国内調達比率向上が実現すれば、供給リスクとコスト圧力が緩和される
- 生産工程の自動化・効率化により単位原価が低下すれば、利益率の回復が見込まれる
- 新規航空機部品への技術展開が成功し、顧客ポートフォリオが拡大すれば、単一顧客依存リスクが軽減される
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
リスクとして原材料の欧州依存や外部環境を挙げる一方で、利益率低下の要因として内部の生産効率改善課題を明確に認識し、数値で示している。
言行一致チェック
生産能力の拡大と高付加価値化による収益源の多様化
一致投資CFが直近-20億円と過去最大規模で拡大し、売上・利益が継続的に増加している。
原価低減と生産効率の向上
乖離売上高が36億円から34億円へ微増する中、営業利益が7億円で据え置かれており、利益率（21.1%→18.2%）は低下傾向にある。