ＳＢＩインシュアランスグループ株式会社（7326）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
楽天損害保険株式会社ソニー損害保険株式会社アクサダイレクト損害保険株式会社セゾン自動車火災保険株式会社楽天生命保険株式会社
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
直近売上は9.7%増と回復傾向にあるが、4年CAGRは-17.4%と長期的な縮小傾向があり、成長の持続性には不確実性が残る。
財務健全性
★★★★★
自己資本比率19.5%と低水準・直近5期で自己資本が438億円から425億円へ減少傾向・営業利益がN/A（非開示）で収益性の可視性が低い
経営品質
★★★★★
CF品質（367%）は高いが、自己資本比率の低下と営業利益の不透明さが、経営陣の収益構造改善能力への懐疑材料となる。
競争優位（モート）
コスト優位・ネットワーク効果持続性：中
SBIグループの顧客基盤とテクノロジーによる低コスト構造は強みだが、大手損保との価格競争激化により優位性の維持が課題となる。
✦ 主要な強み
- 営業CF/純利益比367%と極めて高いキャッシュフロー品質
- SBIグループの顧客基盤を活用した低コスト事業モデル
- 直近売上高403億円で前年比9.7%の成長を記録
⚠ 主要な懸念
- 自己資本比率19.5%と財務レバレッジの高さ
- 4年間の売上CAGRが-17.4%と長期的な成長停滞
- 営業利益がN/Aで開示されず、収益性の実態が不明瞭
▼ 構造的リスク
- 大手損保との価格競争による事業費率改善の限界
- 少額短期保険市場における規制強化リスク
- FinTech技術革新への対応遅れによる差別化の崩壊
↗ 改善条件
- 営業利益の定例開示と収益性指標の明確化
- SBIグループシナジーの深化による新規顧客獲得の加速
- 自己資本比率の引き上げに向けた内部留保の蓄積
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
経済情勢や技術革新への対応を課題として挙げるが、長期的な売上縮小（CAGR -17.4%）に対する具体的な内部改善策の言及が薄い。
言行一致チェック
シナジー、テクノロジー、ニッチ戦略による持続的成長
乖離売上CAGRが-17.4%と長期的に低迷し、直近の9.7%増は短期回復の域を出ない
収益性改善とコスト最適化
不明営業利益がN/Aで開示されず、純利益率4.9%もROE5.0%も業界平均水準と比較して低水準